令人瞠目的AI视频、OpenAI推出Sora、拜登年事过高、塔克-普京访谈等

节目以一个自有品牌龙舌兰酒项目开场：据品尝者说，其最佳样品胜过了一款零售价约3000美元的基准酒。随后话题转向AI交易。

这家领先的AI芯片公司（转录中其名称已听不清）被称市值约1.8万亿美元，为第四大最有价值公司，仅次于沙特阿美。其股价五年上涨6.5倍，并因一则为亚马逊、Meta、谷歌和OpenAI定制芯片的报道而上涨。主持人还提到，《金融时报》称OpenAI的年化收入运行率为20亿美元，约合每月1.65亿美元，且谷歌已把其AI套件更名为Gemini，月费20美元。

Friedberg说，对于生产力提升是否与算力相匹配，看法不一，但支出仍会继续，因为基础设施必须先行。

你就是得把基础设施建起来

他把这比作建设一个新的互联网。AI的核心工作负载是矩阵乘法，需要专用芯片，而且其上限很难界定。

据称Arm的估值在几周内翻了一番，随后从约1560亿美元回落至约1400亿美元。软银去年8月以640亿美元的估值买下了愿景基金持有的25%，现持股90%，持仓价值约1250亿美元，而七年前它为整家公司只付了320亿美元。批评者曾称其创始人只是靠一次成功（阿里巴巴）的投资人，但这次AI下注如今看起来颇有先见之明。

辩护的依据是幂律：一次大赢就能抹平整个投资组合的亏损。另一位主持人说，没有哪位有分量的投资人说过他是骗子，而活下来才是最重要的。

只有在失败者眼里，你才显得像个蠢货

一点提醒：Arm约1.45亿至1.5亿股中，只有1000万至1500万股在外流通，而财报前约有1250万股被做空。这次上涨有一部分可能是轧空，就像GameStop那样。

Sacks称他是个赌徒，只需要一次大回报，并怀疑向实质上属于种子阶段的公司砸5亿美元支票是否明智。另一位主持人指出，DoorDash之类的大赢家并不是种子轮投资。

主持人们把DoorDash这类处于规模化阶段的企业，与那些拿到巨额融资却难以有效使用的早期公司作了对比。

如果你的业务承受不了你往油箱里加的油，发动机就会爆掉。

一位主持人把“抢占市场”的理念追溯到约2009年，并回忆自己曾被劝说融资额要超过他本来想要的。他说，大多数这类企业根本无法把这些钱转化为市场份额。另一位举了Katerra的例子，称其融资约9亿美元，他认为最终接近归零。