特辑:Spotify 收购 Gimlet/Anchor 快评 + 全球听众见面会!

本期特辑有两个目的。其一是事务:庆祝 Acquired 突破百万下载的全球虚拟见面会——2 月 21 日周四,太平洋时间下午 5:30,Zoom 进行,以问答为形式,问题通过节目 Slack 里的 Slido 机器人收集与点赞。其二——"以 Acquired 一贯的实验精神"——第一档快评:听众不断想听他们对 Spotify 收购 Gimlet Media 与 Anchor 的看法,而不可能为每笔交易都做完整节目。沿用"等五年历史再打分"的纪律不变;快评只是额外的输出出口,不是替代。

上周,播客世界变了:Spotify 以约 2.3 亿美元收购 Gimlet Media,以略高于 1 亿美元收购 Anchor,并承诺 2019 年内在播客收购上再花几亿美元。一天之内,播客从一个未达到风投规模、"不可投资"的品类,变成今年有保底 5 亿美元退出的赛道——事情"在刀锋上"转了个身。

两位主持认为正确的视角是 Netflix,而不只是内容。Spotify 为一家只做 20 多档播客的公司付了 2 亿多美元,而去年全行业广告变现总额约 3 亿美元——这个价格只有放在 Spotify 的商业模式里才讲得通:消费者每月付它 10 美元。只要内容能驱动订阅、并且相当比例的用户在听,这些内容按订阅用户的边际成本就远低于该领域其他任何玩家能出的价。

对 Spotify 而言,这可能也是比音乐好得多的生意:音乐供应商太少,唱片公司逼着它按播放分成;而播客是付一笔前置创作或授权费、独享全部上行——正是技术公司的经济学:高固定成本摊到庞大用户群、分发成本近零。两位主持补充一个他们没见过的论点:当业务的任何投入是固定成本时,摊销它的客户群宽度本身就是竞争优势。而且收购标的是明确的"未来独家内容",不是现有目录——Gimlet 是一个 100 多人、接近行业顶尖的制作组织,其产出会成为 Spotify 的固定成本,并形成对 Apple Music 的差异化。若把现有 Gimlet 节目变成独家,他们会非常意外;关键在下一批内容。