埃隆与 Anthropic 的交易、下一个 AI 垄断者？、"AI 版 FDA"恐慌、押注 AI 热潮

节目以试音开场，大家互相调侃外貌和疲态。一人抱怨观众对自己的眼袋"很残酷"，另一人开玩笑说："还好我有钱。"

主持人介绍本期为 All-In 播客。嘉宾为查马斯·帕里哈皮蒂亚、大卫·萨克斯，以及"我们的第五位好友"布拉德·格斯特纳（转录为"Gershuner"）。据介绍，大卫·弗里伯格（David Freeberg）因病缺席，预计下周带着两场访谈回归。

第一个话题是斯宾塞·普拉特竞选洛杉矶市长。参与者称赞他的竞选广告，有人称其为"我看过的最好的政治广告之一"，并归功于他的社交媒体和广告制作团队。一位发言者预测普拉特会胜选，并称原因就是这些广告。参与者还称赞他的辩论表现，说他很有趣，而且"非常淡定"。

按照节目中的描述，这场选举中普拉特的对手是被形容为"极端左翼"的市长凯伦·巴斯，以及一位被形容为更加左倾的市议员。据所述，这位市议员在无家可归问题上批评市长。普拉特反驳说，她本人就在主管该市的无家可归者项目，并认为核心问题是成瘾和精神疾病，而非住房短缺。一位参与者说，贫民街（Skid Row）是"你绝不会想穿过去的地方"。节目播放了一段片段，其中一名候选人称普拉特的描述是"MAGA 共和党人想象中的洛杉矶"。

一位参与者预测，加州的一项投票提案《退休保障与储蓄法案》将"以高票"通过。他们将其描述为一次公投，通过修改州宪法保护退休储蓄和个人资产，实际上将让财富税出局。他们称这是一个自己越来越乐观的"非常非共识的观点"，并认为提案通过将向全国其他地区传递信号。另一位参与者在此事成真之前持怀疑态度，并表示自己暂时会留在得克萨斯。

讨论随后转向一位转录为"Mondami"的人物，他在肯·格里芬家门前拍摄了一段被形容为攻击性的视频。一位参与者称，鉴于最近一起出于意识形态动机枪击 CEO 的事件，以及萨姆·奥尔特曼的住宅遭到针对，这种做法很危险。据节目所述，格里芬随后在一次采访中表示将把精力投向佛罗里达，称自己感到被冒犯并担心人身安全，并公开批评了这段视频。该参与者说，对方的回应"含糊其辞"，也没有道歉。另一位参与者对此不以为意："纽约正在变成一座'飞越之城'（flyover city）。"

主要新闻是埃隆·马斯克已将其 Colossus 1 数据中心全部租给 Anthropic。主持人称，一位联合主持人（转录中称为"Jamal"）在上一期节目中就说过埃隆和达里奥应该达成交易。五天后交易就来了。给出的数据为：Anthropic 新增了超过 22 万块 NVIDIA GPU 和超过 300 兆瓦的电力。

嘉宾们表示，这笔交易已经体现在产品上。在 Claude 用户遭遇速率限制后，Anthropic 将 Claude Code 的速率限制翻倍，取消了付费用户的高峰用量上限，并提高了 Opus 模型的 API 用量。主持人说，xAI 也在 Colossus 训练模型，算力仍然绰绰有余。主持人肯定了埃隆快速建设数据中心的押注，并提问这是否标志着"埃隆云服务"（Elon Web Services）的出现，即一家与 Google Cloud、AWS 和 Azure 竞争的超大规模云服务商。

第一个回应认为，前沿实验室的收入受限于供给而非需求。

Anthropic 和 OpenAI 的收入表现与需求毫无关系。零关系。

这位发言者说，如果电力无限，Anthropic 和 OpenAI 的收入很可能会"更加呈抛物线式增长"。在他们看来，关于这些公司是否超出或未达预期的报道毫无意义，五年前景很强劲。这些公司需要的是更多算力和更多电力。

同一位发言者提出了第二个问题：大多数 AI 公司的领导层表现不佳。他们说这些领导者给人的印象是"不可信或过于自私自利"，政治和社区层面的反应正在转向负面。他们援引称，今年约有 9 吉瓦的容量计划上线，其中近 50% 目前正遭到抗议。他们预计，"如果历史规律成立"，大部分遭抗议的容量将被叫停，这会进一步收紧供给。

随后，另一位参与者反驳了抗议是自发的这一看法。他们称这些人是在全国各地流动的"高度组织化的活动人士"，并将其比作三十年前阻止美国建设核裂变反应堆的运动。他们说，美国现在不建任何核反应堆，而"中国有 100 座"，并呼吁审视是谁在资助这些活动人士。他们承认有些担忧是真实的，但把关于用水和电费的说法称为错误信息。他们的论点是：在没有为电网增加供给的纽约和加州，电费在上涨；而在建设数据中心最多的得克萨斯，电费在下降。这些是该发言者的说法，节目中并未给出数据。

第一位发言者将这笔交易与 SpaceX IPO 联系起来。他们认为，当怀疑者对 SpaceX 估值进行"红队"审视时，最大的攻击目标是轨道数据中心的投机性价值。在地面租出大量容量削弱了这种批评：即使轨道数据中心推迟数月或数个季度，现在也有了"一项结构性核心业务"，可以补贴 Grok 的训练，发言者称这一主题"报道不足"。按这种说法，埃隆早早看清了迹象，先于他人建立规模并锁定电力，如今握有关键资产，这使他在 SpaceX 进行路演之际成为造王者。

另一位参与者表示赞同，称"在把电子转化为 token 这件事上，地球上没人比埃隆更强"。他们引用了肖恩·马奎尔（Sean Maguire）的一条推文，把 SpaceX 描述为一个五层蛋糕：发射、连接、算力（超大规模云与太空数据中心）、应用与模型，以及其他押注。他们说，路演中悬而未决的问题一直是：尽管投入巨大，xAI 的收入轨迹却比不上 OpenAI 或 Anthropic。用他们的话说，这笔交易就是"王牌"。

这位发言者估计，这笔交易今年将带来 40 亿至 50 亿美元的收入，叠加在分析师预期之上，而他们认为分析师预期"在二十几（十亿美元）的中段"。他们描述了三座设施：Colossus、MacroHard 和 MacroHarder，较新的站点拥有 1.2 吉瓦和 Blackwell 芯片。交给 Anthropic 的设施被描述为"连接度较低"，其 H100"非常适合推理"。他们说，这笔交易解除了 xAI 立即创收的压力，让埃隆立刻成为超大规模云的竞争者，而且这可能不是最后一次此类举措。

美国资本主义的混乱，总能以某种方式找到出路。

同一位参与者对他们所说的 Anthropic 团队与埃隆之间的缓和与友好交流表示欢迎，认为要让美国前沿模型保持在前沿，需要所有这些容量。