Twitch
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好,David,准备好了吗?准备好了,Ben。好。谁掌握了真相?是你吗?是你吗?是你吗?现在谁掌握了真相?是你吗?是你吗?是你吗?让我坐下,直说吧。
又一个故事在路上 谁掌握了真相?欢迎收听 Acquired 第 3 期。这是聊 Twitch 的那一期。今天我们尝试一点不一样的:我们一直在听听众反馈,收到很多意见说不仅我和 David 观点太一致,而且我们出的都是"软球"。反馈是礼物,Ben。
谢谢。我们真心爱听大家的意见。虽然我们最初的目标是只复盘那些超级 stellar、super 成功的收购,从中学习——但这有点无聊。听众想要点"料"。所以这期:显然 Twitch 更近一些——那是 2014 年的收购,而现在是 2015 年 11 月,还有很多悬而未决的问题。大家总体积极乐观,市场在爆发;但可聊的还有很多,非常多。老规矩,感谢所有人的
评论与反馈。网站在 acquired.fm,Twitter 是 @acquired.fm,请继续给我们反馈。好,各位听众,现在是介绍节目老朋友 ServiceNow 的好时机。是的,如你所知,ServiceNow 是面向业务转型的 AI 平台。而且他们有新消息:ServiceNow 正在推出 AI 智能体。只有 ServiceNow 平台能让 AI 智能体在你的业务各角落运转。没错。正如你一整年收听所知,ServiceNow 在拥抱最新 AI 进展、并为客户构建产品方面非常出色。AI 智能体是下一阶段。
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点击节目备注链接,或访问 servicenow.com/AI-agents。今晚我们换了个地方:在 David 家那间美妙的书房——路由器名是充满创意且安全的"default two"。在 Sholick-Rosenthal 家宅,我们的创意真是了得。是的。非常感谢 David 和 Jenny 慷慨的招待。随时欢迎,Ben,各位听众也是。好,进入正题。大约 14 个月前,关于一家成立三年的、主要用于直播游戏的直播平台的收购传闻满天飞——它叫 Twitch.TV。而它自身的历史非常疯狂。
疯狂的历史。如果你看过这家公司的前两个形态,你不会想到今天这个结局。前两个形态:第一个是 Justin.TV——我记得是最早的 Y Combinator 公司之一,对吧?不知道第几批,反正是最早的那批,大概 2007 年。Justin.TV 不可思议:在智能手机普及之前——在 GoPro 之类出现之前——Justin Kan 把摄像头绑在自己身上,24/7 全天候直播自己正在做的事,进了 Y Combinator。那种疯狂,在 2007 年怎么夸大都不为过:那基本是 iPhone 发布前、或第一代 iPhone 刚出的时刻。
"我要在互联网上 24/7 直播我的人生"——YouTube 已经存在,但那是录播;直播,我是说,这是个疯狂的概念。对。而最终,它没有成。即使它变成任何人都能直播任何内容的平台,还有竞争者:Ustream。
另一个大的叫什么来着?总之那是个平台涌现的年代:经典的"平台先于用例"——为人们直播任何内容提供平台的平台纷纷出现;盗版惊人,一大堆乌七八糟的东西;而"直播里什么会赢、直播的目的是什么"还没有明确的赢家。对。那是 2007 年。
快进几年:彻底失败。没成。Instagram——我们上一期聊过——已经出现,尚未被 Facebook 收购,但已是股势力;Justin.TV 还在勉强维持。他们做了什么?新的转型:分拆出一家叫 SocialCam 的公司。
你还记得 SocialCam 吗,Ben?有意思。对,那还挺逗:我记得他们在西南偏南发布的——我当时在场,第一次看到一大堆它的营销。概念 super 酷。我想那是并行的。
我记得 Justin.TV 当时还在运营;也许是一些员工离开了 Justin.TV,或者还在同一家母公司旗下——我记得是后者。而 SocialCam 属于"Instagram for video"那种——引号引起来——不是个东西,至少当时不是。但点子很棒,里面确实有金子;而且它是那个年代发布的、设计最出色的消费级应用之一。对,我记得当时想:这背后有一支杀手级团队,看起来非常靠谱;他们触碰到了人性中很真实的神经。但像 Justin.TV 一样,没能获得广泛的消费者采用。
有意思的是,它的广泛采用发生在"Facebook 的类固醇时代"——就像 90 年代棒球类固醇时代:Facebook 上市前,任何能利用 Facebook 社交图谱、在移动应用和网站上获得增长的公司……哦,他们是那种公司吗?他们是那种"借用图谱"的公司——偷了图谱,等等,疯狂。总之 SocialCam 2011 年从 Justin.TV 分拆,不到一年后被 Autodesk 收购。
Autodesk,Ben!6000 万美元收购 SocialCam。Crazy Vidi 是另一家做同样事的公司,不知道后来怎样了——不了了之,也许被谁收了。总之,这是这家公司的第二章。第三章,差不多同一时期,是 Twitch。
对不做游戏broadcast的听众:我今天还真查了查名字的来历。它有种独特的气质:你打开网站,它是紫色的,充满玩家氛围,吸引职业玩家受众和那种原型人群。"Twitch gameplay"是指——
有些游戏偏策略、偏回合制;而 twitch gameplay 指任何需要你以极快的速度在屏幕上移动鼠标的游戏:第一人称射击里,快速把准星从一个人移到另一个人身上。是那种触觉与细腻、快速完成物理动作的玩法,而不是慢节奏的策略游戏。Twitch 就是一个专用的直播平台:直播你自己玩电脑游戏。我想我们的听众里有一部分今天已经明白 Twitch 有多大、体育宇宙有多大——游戏正在变成可以长存、并积累庞大受众的服务与产品。而在过去、大约那个年代之前,游戏是买光盘装进主机或 PC 的打包软件,你自己玩,可能玩 100 小时,通关,结束。但从那时起,游戏开始变成
活生生、会呼吸的服务:《魔兽世界》是第一个例子;而这个模式后来彻底革命了整个行业。如今游戏作为体验长存不衰:每周重置——令人叹为观止;或按月的《炉石传说》月度赛季、第一年第二年——这是完全不同的模式。对。想想那些老古董就很有趣:如果 2009 年有人告诉你,一家"让人看别人玩电子游戏"的公司会被 10 亿美元收购,我会说你疯了。就好像 2007 年 iPhone 发布时,有人告诉你——我们刚说的是 Instagram 被收购时 11 个人?
大概 11、12、13 人?十几个人。一家员工只有十几人、做了一个智能手机应用的公司,会在 2012 年被 Facebook 以 10 亿美元收购——你会觉得他们疯了。对。这很能反映 Justin.TV 团队的坚韧:他们大概并不知道哪个直播用例会爆,但对"直播"有感觉。在 Pioneer Square Labs,我们的做法之一是:原型出来、拿到反馈、看到什么能火之前,我们不太相信直觉。这正说明你不知道。他们在 Justin.TV 上看到很多人把它用于游戏——这也是他们决定开设 Twitch 专区的原因。我记得有几个月他们只做 Twitch、不改进 Justin.TV;然后重新向公众开放 Twitch。这说明:在观察到人们如何使用你的东西之前,你真的不知道什么会成。
完全同意。那进入本期主题——收购——之前补充一下:我想我们还没说实际的事实。
2014 年 8 月 25 日:关于 Twitch 的收购传闻已流传数月。大家认为 Google 和 YouTube 要买下它。对我来讲说得通,很有道理:YouTube 是线上第一视频平台,正考虑进入流媒体与直播、直播正越来越热;当然,这会是 YouTube 上一个很棒的频道。
8 月 25 日公告落地:Amazon 收购 Twitch,9.7 亿美元——顺便说,谁能预见 Twitch 管理层与董事会的这个重大战略失误:居然不谈股票!Amazon 2014 年 8 月 25 日收盘价 334.02 美元;14 个月后的今天,收盘价 665.60 美元。要是我真在西雅图持有房产就赚了,可惜我还在租房。你刚提到"没谈股票"——我们知道这是全现金吗?是全现金交易。这就是"10 亿美元现金"的样子;本可以是 20 亿。不过这是技术细节,当时大家都开心,大概现在也是。然而,收购之后,Twitch 依旧像火箭一样增长。
被收购时,我记得他们约 5500 万月独立观众——2014 年 8 月。2015 年 1 月,他们宣布月独立观众突破 1 亿;此后再没公布数据,所以那是最新数字,而那已是 10 个月前。对比上一期聊的收购:Instagram 在收购数年后如今……
庆祝收购数年后达到 4 亿月活。这些访客不一定登录,但大概按 IP 地址之类被追踪——和任何网站一样,不重复计会话——1 亿月独立访客,疯狂。demographics 肯定比这更宽,但基本上是"全美国的每一个 teenage boy"。
不只是美国。我认为这是 Twitch 的关键之一:美国只是其中一小部分;它遍布全世界。韩国如今是很多这类锦标赛的枢纽,对吧?游戏之都。对,职业游戏之都。而这个平台 pretty 惊人。Twitch 另一个很酷的地方——
与许多……哦,还有个数据要补上:150 万主播。这比 Reddit 的格言还高一点:用 Reddit 的话说,100 个潜水者对应 1 个发帖者/创作者。这个比例在这里大致成立。大致。而作为互联网与数字媒体资产,它真正酷的地方是:它拥有非常稳健而多样的变现策略,而且几乎一直如此。你会不会称之为"三条腿"?
可以叫三条腿。而且有意思:本来可以是四条腿,如果 Twitch……他们迟早会搞定,但基本上,给不了解的听众讲讲,Twitch 今天有三种赚钱方式:一是站内广告——去过 Twitch 的人都知道,游戏画面播 3 秒,就会蹦出一个非常刺眼的东西。对,非常。更别提全站各种接管广告与横幅广告。然后是 Twitch Turbo:基本上是 8.99 美元/月的订阅,付钱免广告;还有文字颜色、自定义表情、徽章等一堆游戏化虚拟物品。但就为了在一个网站上免广告,那可是不少钱。
确实不少:一年一百美元,比 Netflix 还贵——就为了免掉一个网站上的广告。或者比 Spotify 贵——嗯,按 Spotify 家庭套餐算的话。然后我觉得这一条 simply 天才。
Twitch 商业模式的另一半,来自与主播(称为 streamer)的收入分成,形式是订阅:网站上主播页面上有个按钮,一点就能"订阅"该主播,每月 5 美元,而 Twitch 拿走一半——每月 2.5 美元。一半!这让我想到 marketplace 生意就头晕:你可以抽 15%、20%;看房地产生意抽 15-20%;Airbnb 抽 6%(两边各 3%),合 12-14%——就已经了不得了。
但 50%?对。50%。50%。Twitch 这是"杀人越货"。基本上是杀人越货。我们跑一遍数据吧,这些是网上公开的数字。
做个粗算:Twitch 观众约 1 亿——1 月份宣布的独立观众数;观众转订阅的转化率大约 1%,这个数字我们知道,因为一些主播公开聊过、开源过自己的收入。那可以假设有约 100 万(订阅者),每人每月 5 美元。是订阅者还是订阅份数?我假设是订阅份数。好,实际订阅的人可能更少,但可能订阅多个频道。
如果这是基于单个主播的样本——某个主播自己频道的观看转化率——那应该是实际订阅数,对,站内的。也可能更高:如果他 1% 的观众订阅了,那位观众很可能也订了别的频道,所以整体可能不止 1%,也许 1 点几;但我们先把数字简化。好,假设 Twitch 上有 100 万份订阅,每月 5 美元、Twitch 分成 50%,那就是每年 3000 万美元,基本 100% 毛利。
嗯,大概要扣信用卡手续费。所以再翻倍——因为他们只拿一半收入,却要为全额支付处理费——扣掉 6%,毛利 95%……不,那是他们的 take;真正的 margin 还没算 AWS 成本。但这纯粹是增量:他们还在通过广告和 Turbo 用别的方式变现,这只是纯粹的边际增量。对,除了信用卡手续费,和网站上那个写着"订阅"的小紫按钮——当然肯定还有点工程成本——但增量毛利?那是一行代码的事。更别提与 AWS 的协同。相当不可思议。然后,长期看这可能成为 Twitch 最大变现形式的,是打赏。
Twitch 平台上涌现了这样的行为:Twitch 自己完全没有启用——主播们用第三方软件拼凑出这个功能:一边直播游戏一边与粉丝观众互动时,像街头艺人那样"求打赏",摆个打赏罐,用第三方插件实现。而人们给他们的钱数额惊人——就像手游生意:有大鲇鱼(whale)一次性打赏 1000 美元、1 万美元。而 Twitch 目前没有从中变现分文;但你得想象,他们正计划把这个原生做进平台、从中抽成。
我在想什么场景能让我看一场游戏里出现足够 awesome 的东西、让我觉得值 1000 美元。Ben,有人在 Clash of Clans 里花几千美元。
对,但……这是娱乐的差别定价,我会这么说。好吧,我知道有人这样,吓人。好,这场讨论的 punch line:remember,这整个业务——虽然是 2011 年才从 Justin.TV 分拆出来——
对,有趣:我们说它只有 4 岁。你会以为,这么多转型、改公司、分拆,代价会极其高昂。人们常见的是 Jawbone 这类公司:融到 E 轮、F 轮,进入 PE,拿走巨款。他们只融了三轮,总共才 4200 万美元。我记得清清楚楚——他们把钱守得很紧。4200 万当然很多,
但相对最终的结果,他们花得相当省。这个我可以聊:我不会用任何数字或名字。我在商学院时,一年级与二年级之间的暑假,在一家 really really 了不起的风投实习,叫 Meritech。它们是后期风投,只做后期投资。那是春末,
实习已经定了,我暑假要去那里。一位合伙人打电话给我:"嘿,我在看一个 deal,一家公司在融资,公司叫 Twitch,听说过吗?了解它吗?"我完全不了解。我查了、做了一堆研究——作为一个急着表现的未来实习生,我想:我要做点研究、写点想法、帮他们看看这个 deal,虽然还没入职,但我迫不及待想上手。我就看了这个行业,然后想:这不可能做大——
这里发生的事有意思,但绝不可能 big。这就像经济中某个板块的衍生品,而那个板块(游戏)本身就没那么大;它不可能 big。而这轮他们想要的估值,在当时 seemed 很大——虽然远低于后来的收购价。于是我写了一封长邮件——我记得当时我和妻子 Jenny 在 Sonoma 度周末,是商学院旅行——我花了周末不少时间把这些想法写成备忘录,发给那位合伙人:basically 不建议投。
这足以说明——我有一堆这样的故事——风险投资是个让人谦卑的行业。刚才你说不会点名的是哪家公司?哦,我不是要透露数字。哦,好。总之 suffice to say:如果 Meritech 投了那一轮(我忘了谁领投),回报会非常可观。
而且非常可观:尤其对后期投资人——3 倍算好回报、5 倍算伟大回报,你聊的是整只基金……不,其实对后期投资人,是按单笔投资算的:你希望大多数投资都有不错的回报,
对,这就是本期有趣的部分。想做这期的原因之一:数字好查,而且——和八卦一样是有趣的谈资——因为它是低垂的果实:每个人都能清楚画出虚线、笑一笑、浪漫化、幻想自己选中了赢家;"42 000 万融资变 10 亿美元收购,我能算出倍数"——这种对话一遍遍重复。而我们不那么常聊的是:好,10 亿美元,那假设 Amazon 是一个个人——这个人现在负债 10 亿,如何让这笔投资增值、连本带利收回?Amazon 眼下有哪些市场力量和内部动向,让这一切变得好看?
我们想做这期的另一个理由:我们就在西雅图,而 Amazon——且不说《纽约时报》那篇关于其公司文化的报道——是不仅属于我们这个时代、大概也属于有史以来最令人印象深刻、最伟大的科技公司之一。那家公司内部驱动的创新不可思议,而且持续被驱动;公司已到 1000 亿美元年化营收,仍像小创业公司一样创新,amazing。它对西雅图、对这座城市生态的物理影响也 incredible。所以我们真的想找个理由聊聊 Amazon——我们还没正经聊过。而 amazing 的是:他们对 Twitch 基本上放任不管。
对,几周前我们看到上线了点东西,但你会以为收购之后——比如把某些视频技术很快做成 AWS 里更高抽象层的服务,或把 Twitch 的某部分塞进 Prime,或在上面加 Amazon 条,或统一登录——可以用 Amazon 账号登录 Twitch 了吗?我不觉得。我也不觉得。他们发布的第一件事,不是与 Amazon 其他资产的整合——是 Twitch Creative:他们搞了个 super super 聪明的 Bob Ross 节目马拉松——看 Bob Ross 画画——来开场:你可以看有创造力的人 live streaming 他们的手艺,
就像你看别人 live streaming 打游戏一样。这个太新,还看不出什么;但这家公司确实 largely 放任不管,真有意思。对。假以时日,也许我们会看到他们以某些方式把 Twitch 更深地整合进 Amazon。想想上一期聊 Instagram:Instagram 同样 largely 被 Facebook 放任——但台面之下,我们聊过广告采买、聊过 Facebook 在财报电话会上多么坦白联合广告采买的成功……
他们大体上也被放任不管。不过没有 Twitch 那样的网络效应与社区入口,而 YouTube 的分发恰恰喂给了 Facebook。这是个有意思的共生。
Facebook 与 Instagram 之间联合广告采买有多成功。有意思的是——我们聊过 Twitch 的一些直接变现方面,但按各种估计(我们其实不知道,但各方估计),广告大概仍是 Twitch 最大的收入来源。而 Amazon——很多人不知道——有一门很大的广告生意。你可以想象 Amazon 的广告业务之大,尤其面向想在 Amazon 上卖货的公司:很多游戏公司——主机厂商、PC 外设厂商、游戏本身——都在 Amazon 上打广告、卖货;它们也在 Twitch 上打广告。你可以想象这成为未来的协同。
对。对 Amazon 来说这是门很有意思的生意:通过自有广告网络——让你在其他网站上看到 amazon.com 商品的那个 iframe 小广告——他们对"你在哪些网站上购物"有很好的画像;甚至只是访问。所以你来到 amazon.com,
他们可以把这些与你的购买历史聚合;如果你不是登录用户,也能大致了解你访问过哪些网站、可能买什么。如果把 Twitch 作为第一方资产、把部分广告技术与 Twitch 这门大广告生意整合——潜力巨大。再想想 Twitch 现在与未来会走向哪里:Twitch Creative、可能的其他频道——以 Creative 为例,绘画、数字创作工具——这些都是天然的广告机会与天然的卖货机会。可以想象这方面的 Amazon 整合。对。关于 Amazon 整合,我想提两点。
翻 Justin.TV 早年团队的旧帖:他们最早用 AWS,后来出于当时的成本与定制原因迁走——我想他们需要对整条直播视频技术栈更细粒度的控制。但至少在 2012 到 2014 年间的某个时点,他们已基本全部迁回 AWS。被收购方正是为你整条技术平台供电的那家公司——这是诸多先兆之一。可以说 Amazon 或许真的有过一扇窗口。
我做风投、花了大量时间思考科技,Twitch 对我来说 completely 在雷达之下。而 Amazon 靠 AWS,某种意义上有一个随时看清"科技公司里什么正火"的仪表盘。他们是不是看到了、然后说"Twitch 被低估了,我们有数据,应该买"?不知道。但再回到我们之前讲的:Amazon 对整个科技生态的巨大影响——尤其在西雅图的巨大影响。这里的每个人、这个生态里的一切,与 Amazon 都是零度分隔。
对,收个尾。完全同意。在"他们以纵向方式整合自己的技术栈"之上,我想说的另一点是 Prime。Prime 看起来实在太像 Turbo 了。
对,Prime 已经成为一种机制:成为 Prime 订户后,人们在 Amazon 上的购买量几乎是三倍;这是一笔预付的年费,换来此后长期累积的多种回报。而 Turbo 是你在月初预付、提前买断此后会看到的所有广告的东西——你对平台有了投资。历史上,Amazon 曾下大力气用"学生 Prime"抓住年轻人:我记得学生第一年免费——也许是整个在校期间免费?Twitch 观众的平均年龄是多少?
呃,我们俩不算老,但 Twitch 观众的平均年龄肯定比我们俩都小。我们老了,David。好吧,面对现实。你可以想象不久后 Turbo 变成 Prime 的一部分、并入 Amazon Prime——那你 just 把新的一代人 hooked 到 Amazon Prime 上了。这是 compelling 的价值主张:每月付八九美元买 Turbo,还是每年 99 美元买 Amazon Prime、Turbo 与 Prime 的所有东西全含——那些视频、那些免运费。
对,还有无人机把包裹送到你家门口。别瞎猜。呃,他们没宣布过的我们就不说。好,各位听众,我们的下一位赞助商是节目的新朋友 Huntress。Huntress 是当今增长最快、口碑最好的网络安全公司之一,专为中小型企业打造,以企业级安全提供服务,配备保护你所需的技术、服务与专业能力。他们提供革命性的托管网络安全方案,不止于技术。
更是由真人提供全天候的真实防御。怎么运作?你可能已经知道,如今入门级黑客购买被入侵企业的访问权和数据已经非常容易。这包括端点检测与响应、身份威胁检测与响应、安全意识培训,以及一款刚刚上线的革命性安全信息与事件管理产品。本质上,它是一整套保护你业务所需的优秀软件,外加安全运营中心里精英人类威胁猎人团队的 7x24 监控,拦截攻击——
纯软件方案有时会漏掉的那种。Huntress 正在推动安全普及,把历史上只有大型企业才用得起的安全技术,带给 10 人、100 人或 1000 人规模的公司,价格也对它们合理。事实上非常惊人:如今已有超过 12.5 万家企业使用 Huntress,赞不绝口。在 G2 排名中,他们连续第八个季度被客户评为端点检测与响应的行业领导者,今年夏天又再度当选托管检测与响应的行业领导者。没错。如果你想获得由 7x24 专家团队支撑的尖端网络安全方案——他们以无可匹敌的精准度监控、调查并响应威胁——请访问 huntress.com/acquired,或点击节目备注中的链接。非常感谢 Huntress。好,这一节聊分类:它属于人、技术、产品、业务线,还是完全另一样东西?这是理解收购的好框架。我们聊过他们做这笔收购的种种理由;这也是 David 和我"唱点反调"的好机会。David,你怎么想?
我有点纠结。可能是产品,但我会选业务线。尤其回想——我真的觉得你关于 Prime 的直觉很准:当我们谈这笔收购的价值、衡量它的成败时(当然这是推测),想象一下 Twitch 对 Prime 的价值——Prime 是 Amazon 的核心之一——Twitch 给 Prime 增加了一层新的权益:之前有 Prime Instant Video,你可以说有点类似;但这是不同的东西——就像电影之于电视。这把"电视"加进了 Amazon 的 offering、加进了 Prime 与 Prime 订户所得。
所以我认为——而这 really 会预示我稍后要讲的部分——Twitch 随时间会不止于游戏;它会成为一个"看人们在互联网上 live 做事"的平台,几乎回到 Justin.TV 最初的形态。我说了要唱反调,但我认为那是显而易见的正确选择。而你会说,作为产品——如果它已经在被整合——但他们在用它打开一条通向完全不同受众的完全不同的渠道;我们还没有真正看到那种整合。我会称之为产品收购,前提是你 somehow 能从 Amazon 内部到达 Twitch——
但你就是到不了。它通向的是一套全新的客户,一条不同的业务线。而且,尽管我们聊了那些整合与协同,我认为它是一门可以自持的生意。这一点我们并不确知:Amazon 没有或尚未在财报里把它单独拆出;但 SuperData 发布研究报告说"游戏视频内容市场价值 38 亿美元"——
那是今年早些时候(2015 年);他们还说 Twitch 今年将产生其中 16 亿美元的收入。我认为绝不可能准,但即便打个对折——这些研究报告总归有点(感谢 SuperData 的精彩研究)——哪怕只有三分之一,比如 5 亿美元,还在快速增长。而交易价格只有 10 亿。即便不算我们聊的那些整合与协同,单看这家公司本身,这笔收购可能已经是一笔赚钱的决定——我们才过了一年。
对,我觉得这会很快兑现。好,我最喜欢的环节、一定保留的环节:这桩收购为你揭示了什么技术主题?这是 Ben 和我如今聊得很多的话题,也是我最爱聊的:技术中那些代代相传的持久主题。技术变化超快,但有些主题一代代延续:技术以浪潮到来、可扩展性、变化的速度等等。我有一些。Ben 你有想法就先讲?我先来:对我而言,Twitch 印证了我超爱的一个技术主题——很多最终 really really 大、改变世界的东西,起步时看起来像个玩具。而 Twitch 就是"起步像玩具"的定义。
我写那份备忘录时,它对我来说就是个玩具:电子游戏?那是什么?不可能。就算它赢了那个品类,也不会 big。但我彻底看走了眼:A,电子游戏本身正在被改造成远比过去更大的东西;B,电子游戏只是 Twitch 的起点——这里是推测,目前仍以游戏为主——但我认为 Twitch Creative 再次预示了一个未来:Twitch 回归 Justin.TV 最初的愿景——人们在互联网上 live 做事、互联网电视、互联网直播。我真的认为
这是一个绝佳的例子:最初被那么多人当作"小玩具"而 dismiss 的东西,actually 变得 really 巨大。对,让我 pattern match 一下你说的:你看到一个东西,知道在位者是谁,而它对你来说像玩具——不可能替代你现在用的东西,因为"它只是游戏""只是人们看别人玩游戏的小东西"。这听起来很像颠覆理论,很像 Clayton Christensen。嗯,我觉得这里有个转折:我甚至不确定——不知道——但完全可以想象连 Twitch 的创始人与管理团队自己都没预见到今天。
对,我不认为——我不相信他们预见到了。对,就像我不知道 Airbnb 的创始人是否预见到:有一天 Airbnb 单晚的住宿间夜会超过全世界所有连锁酒店的总和。"如果还没到,很快就会。"对对,有意思。所以如果我们放在颠覆理论的语境里——比如 Google Docs 吓得 Office 要死——
在位者是谁、他们替代的是什么?起点是玩具;那被替代的是电视。因为——我手上没有确切数据,但大概是:Twitch 用户平均每天看约 3 小时 Twitch。哦,疯了。对,我有那个数据:58% 的 Twitch 用户——那是 5800 万人。
这些人当天会上线。对。58% 不是月活口径——是日活。好,人还是很多:看超过三小时。一旦开封,根本停不下来。
而且这很难。爱了。说到电视与广告:那听像什么?像电视——看电视的人平均每天看约 6 小时。疯狂。疯狂。
Ben,打分?等等,这期是推测性的,我们是今天打分还是未来打分?我们就当"未来的历史学家"来给 Jeff Bezos 打分——我们身处未来,是未来史学家,任务重大。以未来史学家的身份回望 Amazon 的决定:尘埃仍在落定,有加分也有减分,我不列加减项了,但我认为这是一个 A。即便只按这条业务线本身的表现来保守估算,回收期也短得惊人。
两年以内。嗯,很难给出确切数字——我们不知道具体数字。
它会有好表现;回收期不长。而他们与既有业务各部分挂钩的方式——
还没有显形,但有大量 Prime 获客的潜力。他们 very 擅长测试这类东西;很难想象他们把这搞砸。过去有些收购他们做得不算好,但如果我们看到 Prime-Turbo 合体、看到广告技术共享的杠杆、甚至它帮助 AWS 增长、为别人进一步发展视频平台——哦,他们刚收购了 Elemental Technologies,一家非常视频编解码的公司,clear 是在建设视频平台。对。所以,这是稳妥的一天。
好,我们一直在找分歧——但很难反对:如果 Twitch 保持当前轨迹,毫无疑问,我真觉得这会是一笔 Instagram 式的收购。什么会让它不成?这就是我要说的。所谓 Instagram 式——像上期聊的:Facebook 10 亿买 Instagram,两年后花旗在 Facebook 的研报里把 Instagram 估值 350 亿——在 Facebook 体内。我真觉得这里同样会发生;是不是两年不知道,但会在短时间内。
从未来回望,哪里可能出问题:Amazon 在很多事情上 incredibly 强,但它也是一家非常 monolithic 的公司与文化。Amazon 的高层——每天驱动业务、做决策的人——是同一批人,全都 tenure 10 年以上。Andy Jassy 掌管 AWS,在 Amazon 至少 15 年,而 Amazon 本身才 20 岁;Jeff Blackburn、Jeff Wilke……所有高层,Jeff Bezos 的所谓 S-Team。如今 Twitch 很聪明——像 Instagram——保持了完全独立:Twitch 的 CEO Emmett Shear 仍然是引号里的"Twitch CEO"。我读过他的采访,他说:"我不是 Amazon Twitch 事业部的高级副总裁,我是 Twitch 的 CEO。"但 Amazon 从没这么干过;我们在西雅图,这不是硅谷——Twitch 在硅谷。
Andy Jassy 掌管 AWS,在 Amazon 至少 15 年,而 Amazon 本身才 20 岁;Jeff Blackburn、Jeff Wilke……所有高层,Jeff Bezos 的所谓 S-Team。如今 Twitch 很聪明——像 Instagram——保持了完全独立:Twitch 的 CEO Emmett Shear 仍然是引号里的"Twitch CEO"。我读过他的采访,他说:"我不是 Amazon Twitch 事业部的高级副总裁,我是 Twitch 的 CEO。"但 Amazon 从没这么干过;我们在西雅图,这不是硅谷——Twitch 在硅谷。如果某个时点他们决定更深地整合、把 Twitch 变成"Amazon 的 Twitch 事业部",我认为他们可能 really 失去很多 mojo。你是说像 IMDb 那样,或者更像 Audible?对。而如果 Twitch 要保持在当前的增长轨迹上,它需要世界级的人才与世界级的天赋、需要被激励的人。科技公司(尤其在硅谷)通常的做法是股权——字面意义的股权,以及隐喻意义的股权:对生意的所有权。我能要一点这个播客的"隐喻股权"吗?哈哈,对。
而 Amazon 不是会给人们这些的地方:在核心 Amazon,你要么在 S-Team,要么不在。所以我认为那是他们可能搞砸的方式;到目前为止他们的动作都对——这是我的末日情景。
它没带评分。哦对,那这种情况下大概是——我不知道,B-?当然仍然不错,但没有兑现潜力。我不认为他们会那么做。我觉得你得给"搞砸"赋一个概率。对对,目前为止他们做的都是对的事。所以我的评分基于非末日情景——我想我们都同意那更可能是现实路径——而令人印象深刻的是:即便他们在长期整合中搞砸了,也只是 B-,因为资本会回来。显然他们捡了个便宜。对,我也这么想。未来会给出答案;对这期节目的推测性、更自由的形式,告诉我们你的看法。下期见,谢谢大家。谁掌握了真相?是你吗?是你吗?是你吗?现在谁掌握了真相?我们要感谢节目长期朋友 Vanta,领先的信任管理平台。
Vanta 当然会自动化你的安全审查与合规工作。SOC 2、ISO 27001、GDPR、HIPAA 合规与监控等框架,Vanta 为你的组织代劳这些原本极其耗费时间和资源的工作,并让它们变得快速简单。没错,Vanta 正是我们在 Acquired 上反复引用的那句话的完美范例——Jeff Bezos 的理念:公司应该只专注于真正能让你啤酒更好喝的事,也就是只把时间和资源花在真正能推动产品和客户的事情上,其余一切外包。每家公司都需要合规,以及与供应商和客户之间的信任。它在创造收入上作用重大,因为客户和合作伙伴有此要求,但它给你实际产品增添的味道是零。Vanta 为你打理这一切。不再有电子表格,不再有割裂的工具,
不再有手工审查来拼凑你的安全与合规要求。它是一块单一的软件玻璃,通过 API 连接你的所有服务,为你的组织省去无数小时的工作。如今还有 AI 能力让它更强大,甚至与 300 多个外部工具集成;此外还支持客户与内部系统构建私有集成。也许最重要的是,你的安全审查现在是实时的而非静态的,可以监控并与客户和伙伴共享,给他们更多信心。所以,无论你是创业公司还是大型企业,只要你的公司准备自动化合规、精简安全审查——
像 Vanta 全球 7,000 家客户那样,回去专注让你的啤酒更好喝,请访问 vanta.com/acquired,告诉他们是 Ben 和 David 介绍的。
感谢节目的朋友、Vanta 的 CEO Christina,所有 Acquired 听众可获得 1,000 美元免费额度。Vanta.com/acquired。