Raoul Pal: 投资与加密货币专家：「只剩6年，一切都将改变！」「标普500不值得你花时间！」「别把闲钱存在银行！」
The Investing & Crypto Expert: "We Only Have 6 Years Until Everything Changes!", "The S&P 500 Isn't Worth Your Time!", "Don't Keep Spare Cash In A Bank!"
嘉宾：Raoul Pal
全文文稿 · 按对话顺序保留完整内容，深入理解上下文。
§01文稿 — 第 1 部分
距离一切发生转变大概还有六年的时间。我们曾以为存在银行里的钱是安全的，以为自己的房子是安全的。但事实并非如此。当你把钱和积蓄存入银行的那一刻起，你就什么都不再真正拥有。而未来的你，每年都在以11%的速度变得更穷。这对财务安全和财富积累来说是个问题。不过，我知道机会在哪里，我也掌握着答案。那么，你能结合这个背景为我解释一下吗？
好的，那么……Raoul Pal是现代金融这个不断变化的世界里最具影响力的人物之一。他深入剖析加密货币的奥秘，以及如何在不确定的未来中积累财富。人们知道他们的未来堪忧：他们买不起房，储蓄更少，还背着大学债务。30多岁的人，是第一批无法像父母那样富裕的世代。那么，你会给出什么建议，帮助我为未来的财富做好准备？你会说开始投资。但那些无论多么努力，却始终没有多余收入可用于投资的人该怎么办呢？
你不需要巨额的积蓄，你只需要懂得如何寻找机会。举个例子，标普500指数不值得你花时间。房地产其实也赚不到什么钱了，那样的时代已经过去了。黄金实际上还会让你亏钱。但投资比特币这样的加密货币，能在短期内带来高得离谱的回报——年增长率高达150%，发展速度是互联网的两倍。所以现在，一个只有500美元的人也能致富。那么，接下来我有几个问题。
那我今年大概30岁，还不算为时已晚吧？不算。我认为很多人不投资加密货币，很大程度上是因为他们听说过有人投入太多、结果血本无归的故事。那万一你判断错了呢？我们待会会谈到很多人是如何把事情搞砸的。那我又该如何投资加密货币呢？其实很简单。你总得从某个地方开始。所以，先行动起来，你就能赚到钱。嗯，从一个非常宏观的角度来看……我这里说得比较笼统，所以我也希望得到一个笼统的答案。
在你人生的现阶段，你正在践行的使命究竟是什么？也就是说，你在做什么？又是为谁而做？显然，你是在为自己做。但说真的，我认为凭借多年来——也就是我30年职业生涯中——积累的工具和知识，我对世界的走向、机会和风险所在已经有了相当清晰的判断。我能看到人们正面临的问题，而我认为自己找到了答案。
所以我想做的是，在这段旅程中帮助尽可能多的人。而这件事之所以发生在我身上，是因为2012年我当时身在西班牙，同时也经历了2008年的金融危机。那时我为我的研究服务“全球宏观投资者”撰写宏观经济研究报告。我早就预感到了危机的到来。我预测到了，我知道它即将来临，也知道其中存在的问题。我曾警告过所有朋友，但没人听。没人理解金融危机的严重性，也没人明白接下来会发生什么。
他们中的大多数人都从事房地产行业，因为我当时住在西班牙的一个海滨小镇。结果他们都破产了。但更糟糕的是，当欧洲危机爆发时，也就是欧洲各国政府基本没钱了的时候，银行也同样没钱了。而银行并没有被救助，而是遭遇了所谓的“内救”，也就是说，银行拿走了储户的储蓄来偿还债务。我父母的朋友，以及朋友的朋友，都因此被洗劫一空。
他们都在问，为什么我们事先什么都不知道？这个问题也困扰了我很长一段时间。为什么我们什么都不知道？我看到所有人都对体系彻底失去了信心。与此同时，“占领华尔街”运动也爆发了。人们非常愤怒。他们想的是：我们以为存在银行里的钱是安全的，以为自己的房子是安全的，以为这个体系是为我们服务的。可突然之间，他们全都醒悟过来，发现这个体系根本不是为了他们。
实际上，这个体系是为其他人服务的。人们常说，银行家从未因此入狱。那种感觉就像是，这件事始终没有得到应有的结论。这个问题在我心里盘旋了很久，我一直在想：我能做些什么呢？因为我过去是为对冲基金和大型资产管理公司撰写非常高端的研究报告，普通人根本接触不到。后来我写了几篇文章，其中一篇在“零对冲”网站早期被泄露了出去，结果迅速走红。
我当时想，也许这件事有点门道。也许我能触及更广泛的受众，因为这样我就能帮助到这些人。也正是在那时，我们提出了“真实视野”这个想法。它的核心是采访那些身处体系最核心位置的人，分享一些细节，因为这些人并不想隐瞒什么。他们也希望帮助他人。当时所有人都觉得，我们确实能够帮助大家。所以……我至今仍在走在这条路上。
而这段旅程也走出了许多不同的方向，比如创办企业，同时也努力让人们了解他们之所以有某些感受背后的原因。比如，为什么政治变得如此两极分化——以前从没有这么严重。到底发生了什么，真正该归咎于谁，以及我们该如何应对。如果我拦住街上一个认识你、也看过“真实视野”的普通人，然后问他们：劳尔、他的频道以及他分享的信息，到底为你带来了什么？
你觉得普通人会怎么说？他们大概只会说声谢谢。因为我们已经帮助人们揭开了金融世界的神秘面纱。你看，我们每个人都有……不快乐和快乐的根源往往在于：你对未来自我的设想，是否与你当下的处境相符？你能看清那条路吗？无论是财务方面还是健康方面，其实都是性质非常相似的人生旅程。当人们看不清未来自我的模样，也找不到通往那个未来的路时，他们就会感到沮丧。
而我们试图做的，就是“帮人们把未来搞不砸”——这是我们喜欢用的一个说法，算是一种网络迷因或简短的俚语，用来帮助人们理解。我们明白，你觉得自己无法到达想去的地方，但其实是有办法实现的。我认为，总的来说，人们对此都心怀感激。如果你正致力于帮人们“把未来搞不砸”，那你能具体解释一下，从宏观角度来看，有哪些因素可能会把他们的未来搞砸吗？
我说的“宏观”，需要先停下来，定义一下这个词到底是什么意思。当我提到“宏观”时，我指的是从大局出发来看待问题。那么，从大局来看，有哪些因素可能会把我的未来搞砸呢？嗯，好的。我们可以深入探讨这些因素为何会出现。但总的来说，扣除通胀因素后的实际工资几十年来一直没有上涨。所以，根本没人变得更富。如果你是美国人，就会接触到那个影响深远的观念——美国梦。
但那并不是大多数人的现实。现实是，你只能拼命打拼，而你的储蓄并不像你以为的那么值钱。至于那些承诺——等你老了就能坐着游轮环游加勒比海，住上漂亮的房子——这些统统都成不了真。而这一切的根源，就在于工资没有上涨。好，那我们直接来看一个现在30多岁的人吧，因为我认为这个群体才是真正的关键。
他们根本买不起房。回想我30岁的时候，我在伦敦买了一套房子，地段不错，价格是我年薪的三倍半。没错，我当时在金融行业，薪水很高。但现在，你根本不可能用三倍半的年薪买到任何东西。如今，同样是那套房子，如果按当年那种年轻投资银行家的薪水来计算，价格大概是年薪的八到十倍。也就是说，光是买第一套房子的成本，就已经涨到了原来的三倍。
那么，房子到底是什么？首先，它关乎你的生活品质。尤其是在英国——抱歉，应该说在美国——我们是购房者。我们把自己的家看作是自己的城堡。它就像是能巩固我们安全感的东西。但如果你身处德国，比如，他们就不这么想，他们租房住。但如果我们思考拥有房屋的心态，那它就是一项资产，你将来可以把它传下去，或者在需要时卖掉。而一项资产……其实就是一个未来的储蓄计划。
它就像你现在存下的东西，以便将来可以消费，可以拿它来买东西。但现实情况是，对于一个普通的35岁年轻人——千禧一代的平均年龄是36岁——他们买不起房。因此，他们未来的自己会更穷。如果他们考虑自己能买多少股票，他们能买到的就更少了。他们的储蓄更少，还背着大学债务。所以他们无法摆脱这个困境。
而我们发现，正因如此，他们不得不在30多岁时还和别人住在一起。他们不得不如此，他们不生孩子，也不结婚。而这些数字自1983年以来已经大幅下滑。你可以看到，选择独居的人数比例一直在下降。以前你找到工作后，可以自己租个公寓。但这个比例已经从80%降到了62%。结婚率正在减半，而整体住房自有率也正从50%降至30%。
这些都是同一个问题的不同表现，那就是人们知道自己的未来完蛋了，而且他们能真切地感觉到。他们有一种绝望感。于是你会看到，同样是那批30多岁的年轻人，身兼两份、三份甚至四份工作。这并不是因为他们想这么做。没人愿意一周七天、每天工作12个小时。而是因为他们必须这么做。而他们的父母，也就是现在70多岁、正在退休的婴儿潮一代，却从未经历过这些。他们是世界有史以来最富裕的一代。
所以，这是第一代无法像父母那样富裕的年轻人。这很奇怪，因为我们已经习惯了人类进步和美国梦。如果美国梦意味着——好吧，你永远不可能像父母那样富有，而他们只是中产阶级，而我现在比他们还穷——那这事儿就挺操蛋的。那么，我们来看一组数据，对比一下今天的30岁年轻人与1983年的30岁年轻人。1983年，85%的30岁年轻人都是独居的。
他们曾经有能力租或买房子或公寓。现在这个比例只有64%。所以人们不得不和别人住在一起。结婚率方面，1983年时30岁人群中80%的人都结了婚，而现在只有47%。生育率也从60%降到了32%。人口增长率正在崩溃，因为人们负担不起养育孩子的成本。而30岁人群的住房自有率也从50%降到了32%。这仅仅展示了几十年来发生的巨大变化，也解释了为什么每一代人都觉得越来越难活成父母的样子。
所以我差不多30岁了。是的。我想尽可能久地保持30岁的状态。嗯……对于像我这个年纪，或者更年轻一点，比如20多岁中期的人，你有什么建议吗？就是接下来几年该怎么“玩游戏”，才能确保自己不会落到那种不得不打两份工、生活贫困、没有资产、一事无成的境地。如果把这个话题拉回到20岁、25岁的阶段，该怎么玩这个游戏呢？
当我思考这个问题时，我想到的是财富创造，以及之后如何守住自己的财富。也就是说，这个游戏的规则是什么？游戏的第一环是收入。没错。没有收入，你就没有钱去做其他事情，比如投资或寻找机会。所以首要的是收入。但就连这一点如今也在改变，我们赚钱的方式已经不同了。以前，你找一家大公司工作，领薪水，享受福利。但现在那种模式已经过时了，没人想再那样做了。
所以你最终可能不得不成为一名创业者，同时做两三份不同的工作。重点在于，如果你在20多岁，就要把所有这些都做了。没日没夜地工作。真的吗？尽可能多地做事，尽可能多地学习，尽可能频繁地失败。那20多岁时的“工作与生活的平衡”呢？去他妈的。因为那正是努力奋斗的时候。你的工作与生活的平衡其实要到后来才能实现。我非常认同一点：是的，如果你刚从大学毕业，可以先花一两年时间去旅行。
你知道，这样做，首先能释放积攒已久的压力，同时也能让你对世界有更广阔的认知，这是你一生中做任何其他事情都无法比拟的。之后，你就得埋头苦干，这种状态大概要持续到30多岁中期。好的，当你说“埋头苦干”时，我猜你人生中那个阶段最重要的一件事就是获取知识。是的。如果真是这样，那下一个问题就是：我应该获取哪方面的知识，才能为未来的财富之路做好准备？
因为我可以去学习一些知识，比如，你知道的，怎么清洁马桶，或者怎么当一名园丁。但哪种知识的回报最高呢？对我来说，首先是在某个领域成为专家。好的。然后，在尽可能多的领域成为通才。要成为专家，因为有人会为此付钱给你，至少目前是这样。我们稍后会讨论未来世界可能会发生怎样的变化。但就目前而言，无论你在哪个领域是专家，无论是开出租车还是做计算机科学家，都无关紧要。
要成为专家。日夜与自己竞争，力求做到最好。这样至少能给你赚钱的机会。好的，在我们继续往下聊之前，先深入探讨一下这个问题：一个人该如何成为专家？比如，我需要怎么做才能成为专家？你在很多事情上都是专家。好的，对我来说，这里有一个我学到的诀窍，叫做“彰显自己的命运”。而我一直做的方式是，想象五到十年后的自己。
然后环顾四周，问自己：好的，我希望未来的自己拥有什么？而不是规划一条三十、四十年的路，那太难了。就规划五年。五年后我希望自己身处何地？好的。然后你展望那个未来世界，思考：好的，那我该如何到达那里？比如，如果我经营着一家擦窗公司，手下有二十个人为我工作，那我是怎么做到这一点的呢？那我肯定得想明白：好的，我该如何把业务规模扩大？
我该如何雇用员工？我该如何培训他们，让他们达到应有的标准？所有这些事情。你要问自己，成功是什么样子。然后你把它拆解开来，一步步倒推回去，让它成为现实。也就是说，从五年后的现实反推回来。比如，要经营一家有二十名员工的擦窗公司，我需要学习管理技能。我需要学习如何擦窗。还有会计。会计。我可能还需要学习市场营销，这样才能把我的业务推广出去。
我可能还需要学习一些沟通技巧，比如公开演讲，因为这关系到销售。所以我需要学习销售。还有技术，比如人们都在使用哪些溶剂和清洁剂，还有哪些更高效、更快捷的方法，好让我能战胜竞争对手？哦，那我可能会去一家大型擦窗公司工作，看看他们是怎么做的，试图发现他们没做到的机会。是的，或者甚至去为这个行业生产相关产品的公司看看。
它可以是任何能让你汲取知识、为自己带来不公平优势的东西。就拿播客来说，它总是让事情显得很轻松。人人都成了企业家，还没等你反应过来，大家都已经富有了。但现实并非如此。而我真正想做的，只是为你创造更有利的条件，让你更接近那个未来自己的形象。你可以反向推演这个过程。比如，我现在成了某个领域的专家——我今年29岁，是窗户清洁方面的专家，或者别的什么领域。
同时，我在很多方面都算是通才。你可能会说，这能让我开始积累财富，好让我进入人生的下一阶段吗？答案是肯定的。当你成为某个领域的专家，或者在某件事上做得很好时，只要你在支出上保持谨慎，就会产生超额收入，因为人们会为你的专业知识付费。所以，如果你在最初几年谨慎管理自己，就能积累下这笔多余的现金，然后决定该如何使用它。
也许你想创办那个你最初就想做的真正事业，也就是你一直以来的疯狂想法。如果你正值20多岁，就可以承担风险，把积蓄都投入到那个疯狂的想法中，因为你已经通过创办最初的那个小生意，学会了如何经营一家企业。或者，你也可以开始投资。过去，投资世界充斥着各种古怪的理财顾问，他们会告诉你一些类似这样的话：嗯，你这样做，然后……
你是个25岁的年轻人，45年后，你就能得到一笔钱。我的天，去他妈的。我到底能得到什么？等我65岁时，突然拿到一笔我攒了一辈子的钱。我对此毫无感觉，我对自己的养老金计划没有任何情感联结。而我眼前还有现实世界的问题要解决：我买不起房，结不了婚，也生不了孩子。所以我需要用比养老金更短的时间来解决这些问题。
我的养老金计划适合的是上一代人，他们只需要在退休后有足够的钱生活。所以我必须自己解决这个问题。答案就是投资。但大多数人会说：“是啊，可时代已经变了。”世界在很多方面都发生了改变，但这也为我们提供了机会——无论是投资科技还是加密货币，都能让我们在更短的时间内获得高得多、高得离谱的回报。没错，这简直就像魔法一样。
这对年轻人来说简直是魔法。对他们的父母而言可能风险太大，但如果你年轻，能承担一些风险，那好，机会来了。现在你可以创业，动用一些多余的储蓄，把它们投出去，这样你就踏上了正轨。那么，我们接下来谈谈投资吧。不过在开始之前，我刚才在思考我听众的各种不同身份。我想到，其中一些人目前真的、真的、真的在拼命工作。
他们可能在做，比如说，出租车司机的工作，或者从事某种体力劳动。他们觉得无论自己多努力，都没有多余的收入可以用来投资。是的。那么对于这些人来说，这或许是个有点争议的问题：是不是他们在游戏规则上哪里做错了？不，游戏规则就是游戏规则，你必须按规则玩。所以，也许你没有成千上万可以投资。
我见过很多人在加密货币这样的市场里，从500美元赚到50万美元。当然，也有很多人没赚到。但我想说的是，机会就在那里。你不需要押上你的房子，也不需要拥有巨额储蓄。你只需要专注于自己正在做的事，了解如何管理风险，以及如何寻找机会。而自学的关键在于：我怎样才能成为那个拥有50万美元投资组合的人？
是的，考虑到我今天只有500美元或1000美元，这还可行吗？当然，完全可行。我是不是已经错过了时机？没有，完全没有。现在，模因币（meme coins）领域正在重演这一幕。这非常有趣。观看这段视频的人可能会想，这纯属胡扯。这些都是些代币、通证，我们稍后会谈到区块链等话题。但它们是基于“币”的投资，而这个“币”可能只是一个模因、一个笑话、一个能吸引网络注意力的东西。而你可以对这些进行投注。
那么，这到底是什么？这其实是在投注注意力本身。如果你想想Facebook、Google或者Twitter这类企业，它们都建立在注意力之上。而现在，我们可以对注意力进行投注。人们觉得这有趣吗？六个月后、六周后他们还会觉得有趣吗？我们可以对这类事物进行投注。好吧，这属于极度投机的范畴，但它也极具文化性。它不属于投资银行家，也不属于那些守门人。
这关乎你不断审视自己，思考：这东西会火起来吗？如果火了，它还会继续增长吗？其中一些……可能在六个月内增长1000倍。但99%的东西最终都会归零。不过我想说的是，回报是存在的。而且回报还有不同的层次。如果我们看看比特币，其实，我们来比较一下吧。标准普尔500指数，这个数字稍后会很重要。劳尔·帕尔：标准普尔500指数是什么？罗·鲍勒……现在，它每年的增长率大约是10%，也就是11%。
那我们来想象一下，假设你有1000美元。好吧，按每年11%的收益率，你得花他妈的超长时间才能赚到什么钱，对吧？所以根本不值得你花时间。理财顾问肯定会说，是的，你必须这么做，现在就开始。而我呢，我只能说，不好意思，这根本改变不了你的人生。好，那我们再看看科技股，纳斯达克的年均收益率大概是18%。行，这个开始有点起色了，因为这些数字经过一段时间后会产生复利。它会从1000变成1200，然后在这个1200的基础上再增长20%。
这些数字增长得很快。自2011年以来，比特币的年均回报率达到了145%，即便在此期间它的价格曾三次下跌80%。所以，只要持有足够长的时间，年均145%的回报确实开始显现出巨大的收益。而当你开始进行更具投机性的投资，承担稍多一些的风险时，回报虽然会更高，但风险也随之增加。一旦你进入那个领域，情况就完全不一样了。现在，一个拥有1000美元的人都有可能变得富有。
买房怎么样？因为我觉得大多数人——我敢肯定，我说的“大多数人”指的是街上95%的人——一有了一笔闲钱，就觉得应该马上存进储蓄账户，然后买下第一套房子，申请第一笔房贷。那么，就创造财富、彻底改变你人生的策略而言，这种做法好吗？不好，因为这根本不是在创造财富。
人们通常把房子看作一种资产。但说到底，你几乎不会为了套现而卖掉自己的房子。也许到了晚年，你会考虑换一套小一点的房子。如果实在迫不得已，也可能会卖掉它。但总的来说，你的房子……其实就是你的“生活方式银行”。这一点超级重要。我认为，在所有特性中，最重要的就是它的“生活方式银行”属性。那么你做这一切到底是为了什么？你追求的是理想的生活方式。那么，为了早点拥有房子和安全感，你是否愿意牺牲未来本可以拥有更多财富的自己呢？
我认为那种日子已经一去不复返了。你是什么意思？这么说吧，以前我能买得起，因为房价只是收入的三倍。是的。所以对我来说，房子并不贵。我可以稍微早点开始还贷，这也就不是什么大不了的事了。但现在，你的房贷金额很可能远远超过你的收入。你得用余生来偿还，而且大部分时间里，你只是在还利息。所以你其实根本没什么进展，那房子根本还不算真正属于你。
一旦出任何问题，银行就会把房子收走。所以你必须更好地掌控自己的生活，而要做到这一点，就需要有不断增值的储蓄。这样你才能做出选择。就拿那个从1000美元赚到50万美元的人举例来说吧。也许在过程中，他会说，嗯，我要从账户里拿出一部分钱，放进我的“生活银行”里，然后去买一套房子。我整个职业生涯都是这么做的。我发现，这个“生活银行”才是真正的奖励。
因为现在的情况是，好吧，谁也夺不走我的房子了。所以如果我想积累财富，买房并不是一个好主意。它不是积累财富的最佳途径。你是说，这其实关乎心理和情感因素，而房子本身并不是为了让我变得富有。我想读一些人们在我们讨论这些话题时经常发表的评论，因为我觉得你大概……能针对其中一些评论发表看法。
我买了一套房，这是我做过的最棒的决定。它让我的心态迈向了新的方向。请记住，拥有自己的空间会产生深远的心理影响，对于那些生活在不健康环境中的人来说，这甚至能改变人生。我想这印证了你的观点……这确实是一个心理问题……但如果你租住的房子很不错，而且你知道自己的租金很稳定，不会上涨，无论租金是多少，你也能获得同样的感觉。
我认为这之间没什么区别。只要你能感到自己有安全感，就可以去承担风险、做其他事情。我在2014年买了一套房子，七年后卖掉，赚了6.6万。我把大部分房产增值收益投入了银行的一个金融投资组合，结果从那以后下跌了2%。我还根据沃伦·巴菲特的策略，把一些钱投入了不同的股票，现在这部分已经上涨了18%。我有个朋友投资股市也亏了大约三到四万。
你必须小心。我不认为存在一个正确的解决方案。有些房产投资确实表现惊人。关于“有些房产投资表现惊人，有些人能从中获得回报”这种想法，我经常在买房这个话题上看到。是的。而且，你知道，我们今天身处英国，这里有一个很普遍的想法，就是买两三套房子，申请抵押贷款，然后把它们租出去，用租金收入来支付另一套房的贷款。但这就是很多人梦想中的投资组合。
你知道，我以前也租过房子。一般来说，如果你不在像伦敦这样的大城市，这通常是一门很糟糕的生意，因为你得负责维修。里面牵扯的事情很多。头疼。头疼。租客。是的。你知道，人们觉得这是轻松赚钱的事。我什么都不做，钱就自己来了。这世上根本没有轻松的钱。而且还有风险，对吧？因为那一小堆抵押贷款，其背后都依赖于你是否有能力偿还第一套房子的贷款。
如果你失业了，会发生什么？那问题就来了，因为如果你正在失业，可能经济状况也不景气，其他人也在失业。然后突然之间，在你反应过来之前，这些抵押贷款就全都还不上了。猜猜看？你根本不知道这些事。房产并不是安全的投资。它们之所以让人感觉安全，是因为价格不会每天涨跌。它不会出现在屏幕上，也不会出现在CNBC上。但房产的流动性很差，这意味着它们并不经常交易。
但有时，这个等式中会发生一些变化。要么是价格下跌，要么是你的还贷能力下降。然后整个局面会在几秒钟内崩溃。2008年就是双重打击。大家都失业了，所以还不上贷款，房价也崩了。因此，我不认为房产是万能药。它们并不是完美的答案。是的，它们也可以是。房地产是一个不错的机会。我们稍后会讨论货币贬值、货币以及这一切是如何运作的。
房地产还行。它当然不是最好的。但是，你知道，是的，如果你很有钱，可以不用贷款拥有这些资产，你可以像威斯敏斯特公爵一样，拥有半个伦敦，然后只收租金，你就能这样持续X代，永远富有。我理解。但我们大多数人无法进入那种境地。我哥哥当了大约10年的投资银行家，现在在我的公司和基金里工作。他在我年轻的时候对我说，在创造财富这件事上，你应该专注于那些很少有人能参与，但你自己却有独特优势的游戏。
因为他说，人人都能买房。所以你应该预期，这么做的回报不会太惊人。于是他建议说，去找一个你能获得高杠杆的游戏。你要拥有不公平的优势。在某个领域成为专家。没错，在某个领域成为专家。因为你的知识、专业技能和经验人脉，你能玩这个游戏，但几乎没人能玩。他说，那才是你能获得最高回报的地方。
我一直这么想，从逻辑上讲，如果人人都能玩这个游戏，而你又期望高回报，那就别玩，因为回报一定会很低。我想说，当人们有了一点收入后，玩的第一场游戏就是买房。所以从逻辑上说，你可以想，好吧，除非我运气好，否则这不会给我带来最佳回报。除非我特别幸运，在某个地方买下了一栋谷仓，结果旁边居然开了一家该死的 Whole Foods，然后那里就成了世界的中心。
不过话说回来，这种可能性依然不大。那么你对这个理论怎么看？嗯，这和我之前说的理论是一样的：在某个领域成为专家，你就能发现更多机会。如果你只是个通才，那就很难了，因为你是在和做着一份普通工作的普通人竞争，对吧？如果你只是在保险公司上班，我的意思是，有成千上万的人都在做同样的事，而且你还要和人工智能竞争。你知道，你怎么可能在那样的环境里脱颖而出呢？
那要怎么成为专家呢？你可以自学，对吧？如果我不讨厌某个行业，而且我觉得自己了解它，也许我需要学习管理技能。也许我可以花所有时间听播客、学管理。也许这样一来，我就能掌控自己的命运。但正如你说的，做别人没在做的事是一种超能力。你知道这当中真正有趣的是吗？我认为“成为专家”这个概念至关重要。
§02文稿 — 第 2 部分
但后来我发现还有另外一步，那就是知道该把专业知识应用到哪个市场，才能获得最大回报。我给你举个很简单的类比：在我职业生涯的前半段，我成了社交媒体专家。凭借那套技能和专业知识，你可以做很多事情。你可以帮一家时装公司多卖裙子，但这带来的回报是 X，一个比较小的回报。而在我职业生涯的后半段，我意识到，如果我把这些专业知识用来帮助上市公司在首次公开募股前讲述好自己的故事，它的价值最高，也最为稀缺。
是的。因为在我运用社交媒体专业知识时，所服务的那家上市公司的业绩波动是以十亿美元为单位的。所以在我职业生涯的第二阶段，我合作的公司都快要进行首次公开募股（IPO），即将进入公开市场。在这些公司里，它们的业绩表现——也就是市值——可能达到十亿美元。如果它们特别擅长讲述自身故事，尤其是在如今这个因“华尔街逼空”事件而让散户投资者备受关注的时代，那就更有可能了。
它们的市值可能达到30亿美元，那也就意味着，为了我的专业技能，它们会付给我七位数的报酬。我经常这样想：你想想股票市场，如果把一家公司放在伦敦上市，它的估值假设是100万美元；而把同一家公司放在美国上市，它的估值就是400万美元。如果你把自己的技能也这样看待，那么你应该在哪里施展它们，才能获得最高的回报呢？
我们再回到那个擦窗工人的例子。他现在决定发展自己的业务，手下有了20个人。没错。好，现在他得头疼如何管理这么多人了。员工会请假，接着又会出现各种问题，客户也会不满意。所以，或许正确的做法是设计一个培训项目，教别人如何建立自己的擦窗公司。让自己摆脱这种疲于奔命的循环，去打造这样的事业。这样做赚的钱，会比亲自擦窗户多得多。
百分之百。因为你正在攀登知识曲线的阶梯。爬得越高，你就越能成为专家。人们需要考虑两件事：要么你面向的是一个非常广泛的市场，比如巧克力棒；那样的话，你就必须实现大规模销售，而这非常难。要么你就聚焦在一个非常具体的领域，拥有一群特定的用户、买家或其他群体，尤其是那些手头宽裕的人。所以，我们再回到之前那个炒房的例子。
炒房的人有两种。一种是那些四处奔波、把房子租出去的人：他们找到便宜的房源，装修一番，然后出租，赚取现金流，周而复始。另一种人则是花1000万美元买下一套房产，把它打造成极致奢华的豪宅，再卖给亿万富翁，从中赚取50%的差价。这两种做法的回报差异巨大。为什么？因为后一类人对价格不敏感。事实上，房子越贵，他们反而越想要。
另一群人则试图与所有人竞争。你知道的，就是城里那种两居室的公寓，对吧？有成千上万套这样的公寓正在装修、出售等等。所以，正如你刚才提到的，回报率更低了。但是，如果你做的是超高端市场，那么买家群体是明确且有限的，你很可能认识他们所有人。你可以迎合他们的品味，而他们拥有无限的资金。这才是关键所在，不是吗？
这就像是在为谁解决问题。你可以为多萝西这样的人擦窗户，她住在普利茅斯的一栋平房裡。你也可以为谷歌擦窗户。后者能给你带来更大的合同、有保障的工作，可能还有预付款，以及更多要擦的窗户。这仍然是一份合同，还是一单生意。所需技能是一样的。技能完全相同，但他们付给你的钱要多得多。所以，我不太明白，当我们谈论成为专家时，我总觉得缺少了这一步：你到底要向谁销售？
而你的想法是卖给那些对价格不太敏感、竞争较少的人。或者说，目标客户非常明确。嗯，嗯。没错，就像我们都认识的汤姆·比利尤。汤姆是个好朋友。你知道，他之所以能赚到钱，是因为高蛋白生酮食品兴起，而当时人们很难找到合适的零食棒——大家还是爱吃甜食，但又不能吃糖。于是，他和合伙人创办了Quest，现在其产品已经随处可见。
所以你发现了一个趋势，这一点真的非常非常重要：找到一个存在需求未被满足的趋势市场，人们会愿意为此支付高昂的费用，因为这关乎健康。这就像财富和健康一样。在我们的行业里，人们会不惜重金。因此，你就能很快赚到一笔大钱。当然，现在这个市场已经饱和，所以没那么容易了。但这是另一个关键点：如果你是一张白纸，就只做一件事。追随一个趋势，一个长期趋势。
长期趋势是一种长远的趋势，是正在发生的事情，对吧？比如，所有事物都在被数字化。你就抓住了这个趋势，对吧？社交媒体大约在2010年崭露头角，对吧？现在它已经是一个饱和市场了。而人工智能又即将登场。但你是在超加速阶段抓住了一个长期趋势，所以你才取得了成功。因此，你要寻找一个规模大、有意义且能被验证的趋势，并在其中运用你的技能。我们在美国已经看到了类似的情况。
我不知道你是否刚刚看到了这个趋势。肥胖率终于有所下降。我之前并不知道这一点。是的，这是50年来美国肥胖率首次出现下降。这是一种“ZenPick效应”，可能也与某种饮食方式有关。我认为，越多人选择ZenPick，他们就越会开始思考自己的饮食问题，并意识到自己哪里做错了。我猜测，在健康饮食这一趋势中，将出现巨大的机遇。
另一个趋势是，在一个日益由人工智能驱动的在线数字世界中，将发生两件事。第一件事是数字社区的兴起。你在自己的工作中能看到这一点，我在自己的工作中也能看到。这些在线社区正变得越来越重要，它们对人们而言意义非凡。另一件事则是其完全相反的一面。我一天要开12个小时的Zoom会议。对我来说，最有价值的是什么？是大自然，是自然与体验。所以，假设你就是那个热爱户外活动的人。
那么，就开一家向导公司吧，因为你的工作短期内不会被机器人取代。当然，你会有无人机陪伴。你可以用它为同行的客人拍照，或者寻找动物——无论你做什么，你都会利用技术，但你的工作不会被取代。好的，我接下来要说的，是你刚才讲话时我脑海中闪过的一些想法的混合体。第一个问题是：我该如何发现一个趋势？我这么说，是指在那个当下，它给人的感觉是怎样的？
因为那些你抓住的趋势，以及我抓住的趋势，在当时都给人一种特定的感觉。我指的是它们带来的颠覆性、它们的逆向思维，以及人们会对你说的话——他们会说你真是个白痴。此外，你还谈到，在我们当今生活的世界里，投资像大自然这样的领域是个好主意。我其实就在领英上发过一篇关于这个话题的帖子。我说，我的投资基金目前正在支持两件事。
一件事是人工智能与自动化，另一件则恰恰相反。因为我看到了一个疯传的视频，视频里的人——我记得是在阿姆斯特丹的一家咖啡馆里——现在每周都来这里，不允许带手机，他们读书、织毛衣。而这家阿姆斯特丹的咖啡馆简直火爆到了极点。我会把这段视频投到屏幕上，让大家都能看到。这件事让我意识到，这也和我那两位亿万富翁朋友私下里对我说的话不谋而合。他们——这两位亿万富翁投资人工智能，也投资加密货币，你或许认识其中一位。
而且他们投资迷幻药物。他们对我说，如果你现在想投资，有能力的话就投资人工智能；如果没能力，就投资娱乐和社区。因为在一个人工智能时代，生产力极高，我们或许会迈向某种全民基本收入的制度，由政府直接给人们发钱。届时，人们会有大把的空闲时间，需要找点事来做。所以他告诉我，这就是为什么你会看到越来越多的人购买足球俱乐部和体育特许经营权，因为这既是社区，同时又是娱乐。
所以我把所有这些想法都抛给你。是的，我认为与之相对的观点同样非常重要。我刚从赞比亚为期三周的越野旅行回来，我们住在一辆经过越野改装的丰田兰德酷路泽车顶的帐篷里，深入完全原始的野外。我无法形容那种经历会让你多么专注于当下，它能让你的头脑从所有纷杂思绪中解脱出来——那些你担心的事情、坏掉的车、网上的各种破事、政治，所有这一切。
所有事情都变得简单：你醒来后，谁去煮咖啡？谁去生火？诸如此类。所以……我们花在网络上的时间越多，就越迫切地渴望现实中的连接。我在自己居住的开曼群岛就看到了这一点。那是一个加勒比岛屿。当时是2022年，世界尚未真正复苏，通货膨胀高企，人们纷纷失业，所有人都对经济状况感到不安。对很多人来说，那是一段艰难的时光。
可我们却迎来了创纪录的旅游旺季。我当时就想，这到底是怎么回事？通常在这种时期，非必需消费是会下降的。后来我才意识到，度假已经不再是可有可无的消费，而是居家办公催生的一种必需品。如果你独自在家里为一家初创公司或企业工作，或者在做其他事情，多少会觉得有些孤独。于是你开始寻找志同道合、有着相似追求的人。这些人可能来自某个体育团队。
也可能是吉娃娃爱好者，因为你恰好养了一只吉娃娃，并且非常爱它。你会和世界各地的人交流。如今，你已不受地域限制。这就是“网络国家”这个模糊概念——你可以建立起庞大的兴趣群体。如果你看看整个社交媒体上最大的兴趣群体，那其实是加密货币。为什么呢？因为我们感觉自己像是局外人。我们刚接触一个正在发生变革的新事物，而你想和同样对此感兴趣的人聚在一起，因为你发现，你90%的朋友都毫不在意，也根本不知道你在说什么。
但你觉得这是你见过的最激动人心的事情。所以你会在网上和其他人聚集起来。那种认为人需要一份保障——比如在大型保险公司工作一辈子、领薪水、然后退休——的想法已经彻底改变了。这正是你的播客能成功崛起的原因，因为人们正在寻找答案，寻找解决自身问题的新方法。他们围绕这些内容形成社群，想要分享自己的想法，分享他们所承受的压力和困扰。
这种情况正变得越来越普遍，也越来越稳固。而我们越是深入人工智能领域，就越会看到这一点。现在，这场游戏中还出现了另一个参与者，那就是人工智能本身。我们已经看到了人工智能的崛起。我在 X 上关注了几个 AI 账号，它们会自己发帖，但又被设定为要努力“挣脱束缚”。不过它们有自己的个性。马克·安德森甚至还支持了其中一个，给它转了一枚比特币，好让它制定商业计划。我的意思是，人工智能领域正在发生一些疯狂的事情。
但很快，如果你仔细想想，你和我现在做的事情——面向一个群体、从一对多地进行交流——是一种非常传统的商业模式。它源自城镇广场，也源自马拉喀什的集市。本质上是一样的：一个讲述者向一群人讲故事，大家共享一段体验。而我们正在走向的方向是一对一交流。我正在开发一个 RAL 视频机器人，你可以像这样和我进行一对一的对话。它已经用我的所有信息进行了训练，包括我所有的 YouTube 视频、所有文章、所有推文，以及我读过的所有书籍和一切内容。
所以它基本上可以替代人们与我交谈的方式。不过就这个 RowBot 而言，我们还会继续推进。但我之所以还没有训练一个“史蒂文机器人”，尽管我的团队都说“哦，这主意不错”，是因为我在想……人们到底关心的是史蒂文这个人，还是他们只想要信息？在一个你可以通过像 ChachupiT 1.0 这样非常先进的大语言模型获取信息的世界里，我就会想：既然你能从全世界获得信息，为什么偏偏要从我这里获取呢？
好吧，你已经建立了信任。这正是你所建立的东西。人们之所以来看你和你的访谈，是因为他们信任你。所以人们知道我在某个领域是一名创业者，他们可能会来找我寻求商业建议。但如果你能从斯蒂芬那里获得商业建议，也能从斯蒂芬、埃隆、史蒂夫·乔布斯，以及世界上所有商界人士那里获得建议，而且这些建议都能针对你的具体问题量身定制，那你为什么只想要斯蒂芬的观点呢？
因为我们是人类，所以我就想问问你这个问题。如果对方是史蒂夫·乔布斯，你肯定不会相信，因为他已经去世了。但没错，这一切都即将到来。人们使用“史蒂芬机器人”与使用“全球各领域顶尖专家”之间的这个窗口期会持续多久呢？人们需要一些时间来适应这一点。但不出10年，也许这种窗口期就不存在了。不过，让我再深入说一点。你见过Character AI吗？嗯。
没有，没人见过。Character AI构建的是以角色为形象的机器人，比如动漫角色。它们都非常具体，比如学校里那个我喜欢的、有点霸道的酷小子之类的。已经有1.5亿次对话了。其中一些动漫角色，比如英雄人物，已经有4.5亿次对话。而且用户都是年轻人。如果你去Reddit看看，我记得是他们的Character AI，他们更换了模型，结果引发了轩然大波。用户们都说：“它不像以前那么爱我了。”
人们正在大规模地与这些机器人建立个人关系。这简直就像TikTok当年的情况重演一遍，只是你太老了，看不到当时的景象，我也太老了，看不到当时的景象。我偶然接触到它时，心想：“天哪，这简直又在重演一遍。”我们将来会认为，那些最荒谬、最糟糕、对社会最具毒害性的事情，正在我们眼前迅速扩展到数十亿规模。而我们都在谈论ChatGPT，讨论如何从中获取知识，但实际上，真正需要解决的大问题是青少年的孤独感。
你认为AI的颠覆性会有多大？这……该怎么说呢？这是人类有史以来最伟大的单一创新。唯一能与之媲美的，大概就是原子分裂了。这件事影响巨大。我们之前讨论的一切都建立在知识稀缺的基础上。为什么律师的收入那么高？因为知识稀缺。无非是知识稀缺或资本稀缺这两样东西。而你所创造的是无限的知识。
没错，知识现在变得一文不值。当然，现在还没人意识到这一点，但它终将变得一文不值。这就像水一样。这到底意味着什么？这又是一个我们稍后会讨论的话题。但这一切正在飞速发生。它将从根本上彻底打破整个经济模式，无论好坏。它将改变我们对社会如何运作、人类在做什么的理解。它还将改变我们对人类本质以及人类未来走向的理解。
因为人们可以选择，而社会将走上两条不同的道路。你要么与机器融合，要么拒绝机器。我们正朝着两个不同物种的方向发展，对吧？一个群体，就像我们过去大约十万年——我想是五万年——所经历的那样，当时有尼安德特人和智人，而其中一个最终灭绝了。未来，我们会有一群人彻底拒绝这一切，而另一群人则会在自己的大脑中植入神经连接，利用所有这些东西来增强自身，戴上护目镜来获取信息。
一旦你将它植入大脑，你就已经完全与机器融合了，你如今成了一个超级生命体。我知道这听起来像科幻小说，但这一切正在以超乎任何人想象的速度发生。因此，要理解我们面临的问题，甚至要处理其中的一些事情，关键在于人类是以线性的方式思考的。我们大致能理解时间的流逝，对吧？我们就是这样思考问题的。每一年都是同样向前推进的时间长度。
时间从未加速。人们有时可能会觉得它加速了或减慢了，但实际上并没有。它是一个常量。问题在于那些呈指数增长的事物，它们每年都会翻倍甚至三倍增长。用不了多久，每一条曲线都会变成这个样子——直线上升，直接垂直向上。而现在这项技术的问题在于，它几乎是指数增长的平方。它发生得太快了，而人工智能变得越强大……
它就越被用来创造人工智能，从而解决自身的问题。我们还没有准备好迎接一个能够以指数级速度解决自身能源问题、计算问题以及如何改进自身模型的超级生命体。如果你看看来自OpenAI以及整个相关领域——Perplexity等——的创新速度，那简直荒谬。每三个月，一切都会改变，彻底改变。无论是视频模型、语音模型，还是模型本身的功能，我的意思是，它们正在摧毁每一个试图建立业务的初创公司。
任何公司，哪怕你是一家大型制药巨头，正试图利用人工智能，你也没法插旗占位，因为你根本看不到六个月之后的情况。我的意思是，我们正在进入一个难以理解的世界。当你提到我们社会的很大一部分功能都建立在知识稀缺的基础上时，我觉得我们应该停下来，让人们真正意识到这一点，因为我们都明白这个道理。好吧，律师们，是的，他们依赖知识，但是……就像我早上在想自己是怎么来到这里的。
所以，如果你想想我今天一整天的经历，我今天早上醒来，我们公司的高管，也就是几位首席执行官，问了我几个简单的商业决策问题，我也都回复了他们。然后我坐上车，开车来到这里。说到底，这就是知识。这是靠双眼观察的结果，我的司机在外面用双眼观察，然后开车送我过来。我认为，世界上规模最大的雇主，或者说世界上规模最大的职业，就是开车。
而这正是基于知识的。如果你现在去旧金山，Waymo 的汽车已经在自动驾驶了，车里根本没有司机。你现在就可以预约一辆从 A 地到 B 地、全程无司机的车。我到了这里之后，在做什么呢？我在分享知识，我想我们是在探索、寻找知识并分享知识。我回想了一下我今天一整天的安排。接下来，我还要上台演讲，分享知识。但说实话，我还是不太明白。
这些都是知识。好吧，那下次你在伦敦或任何城市出行时，就朝窗外看看。我和与我共事的朱利安·巴特勒经常这样做。我们到处观察，思考：哪些工作会被机器人或人工智能取代？有一次我在曼哈顿，当时我正坐在一辆优步上，从市中心往北城开。我环顾四周，心想：我的天哪，这里的每一辆车里都坐着一位专业司机。
几乎没有人是自己开车去办公室或做其他事的，对吧？车里全是优步司机、豪华轿车司机、黄色出租车司机、送货司机和卡车司机。他们全都被取代了。这种情况几乎出现在你做的所有事情上。这就是它的颠覆性所在。当那些创造价值的东西——服务经济和制造业经济——不再需要人类时，会发生什么？这意味着什么呢？亚马逊雇佣的机器人已经比人类还多了。
现在，这些机器人每天 24 小时、每周 7 天工作，从不休息，从不抱怨，也从不要加薪。事实上，它们的成本每年都在下降。谁会拒绝这样的选择呢？所以，对于那些在听这段话时吓得屁滚尿流的 450 万人，是的。包括我在内，我们能给出什么建议呢……老实说，我其实并没有自寻死路，因为我总能从这些事情中看到机会。我认为，当你听到这类信息时，你其实是有选择的。
你要么任由认知失调感蔓延、将你压垮，然后选择排斥它——现在很多人都会这么做。他们会说：“劳尔，你错了。这根本不会发生。你错了，你这是在制造恐慌。”这是其中一类人的反应。另一类人，我猜，会持开放态度。而第三类人则会主动靠近，想看看这其中是否存在机遇。归根结底，这取决于你作为人的天性。
你是感到害怕？还是兴奋？亦或是动弹不得？如果某件事显然将导致你的“终结”——这里的终结不是指你会死，而是你目前做事的方式将被迫改变——那么，你要么像你说的，去对抗它；要么对它漠不关心；要么选择投资其中。这又回到了我 earlier 问你的问题：当一个趋势刚刚兴起时，当下的感受是怎样的？通常，它都会伴随着一种文化现象。
所以，如果你还记得，我曾谈到过自己刚进入金融领域时的情景：有戈登·盖柯，有电影《华尔街》，还有各种书籍问世，对吧？《门口的野蛮人》等著名作品相继出现。它成了一种文化现象。而这通常表明，它已经成为一种将持续下去的趋势。如果我们回顾一下软件和技术的崛起，硅谷的文化及其周边神话，就成了人人都想参与其中的一部分。
加密货币是另一个拥有自身神话的领域。你会看到有人因此暴富。它带有一种“局外人”的感觉，但你能真切地看到它。人工智能也是如此。你会在网上看到人们在不断实验，能清楚地看到正在发生什么，看到大家开始纷纷讨论它。但这并不意味着你只要买一只相关股票就能瞬间暴富。事情不是这么运作的。但你知道，一些真正重大的事情正在发生。当你试图获取知识时，人们会观察你，而我则试图从中汲取知识，并构建自己的世界观。
你会发现，每个人都在谈论这件事，并试图弄清楚它意味着什么。问题在于，人工智能将创造企业，对吧？我们距离“智能体AI”的出现还有六个月。所谓智能体AI，就像拥有一个由专家组成的平台（比如Fiverr），你可以向它提出任何问题，它就会去执行任务。通过调用多个Fiverr上的专家，你就能建立起一个在线业务。而智能体AI在不久的将来就能做到这一点：它会创建、设计网站，编写代码，并注册域名。
搞定品牌定位，搞定市场营销，搞定邮件列表，搞定文案内容，搞定所有事情。这样一来，你我就开始竞争了。你建了一个超赞的新网站，推出一款全新的补充剂配方，呃，总之是个新东西，但网站设计得很酷，体验也很新，有点3D的感觉，不管它到底是什么，对吧？里面还用了AI。我只要对我的AI说：“我喜欢斯蒂芬的网站。你能不能把它建得更好，再顺便也做个印地语版本？”
因为我觉得那里有个大市场。你怎么看？AI可能会回复：“不是印地语。我觉得印尼市场还没被充分开发。”砰！三分钟就搞定了。什么？我们怎么能成为软件行业的创业者呢？现在流传着一种理论，说AI终将吞噬软件行业。我有点明白这个意思，因为它能在几秒钟内构建任何东西。再说一次，不管它需要六个月还是十二个月才能实现，其影响都足以让人思考：这到底意味着什么？
但另一方面，那个在拉丁美洲丛林里学会了向导技能、正在为游客建造豪华旅馆并发展生态旅游的23岁年轻人，我根本不在乎这些。这个想法非常有趣：我们或许正处在数字机遇的崩溃边缘。我所说的数字机遇，指的是内容创作者，指的是那些在互联网泡沫时代之后创业的人，也指的是股票交易员，也就是那些在股市上交易的人。
如果我们正处在数字机遇的崩溃期，而所有价值都将被那些大型科技巨头或AI所吸收，那会怎样？想象一下，如果这正是历史上的一个关键时刻，而最佳策略其实是去喜马拉雅山脉之类的地方开一家背包客旅行社。也许那才是真正的机遇。但它无法规模化。是的，你可以这么做，而且会发现有人愿意为此花更多钱。回到我们之前的话题，人们确实愿意为这类体验投入大量资金。
所以，这关乎高质量的注意力，因为世界上的一切都关乎注意力。注意力是所有事物的上游环节。因此，如果你能吸引到雨林里这些人的注意力，他们愿意花钱来体验这项特定的活动，那就太棒了。但这能规模化到什么程度呢？很难，因为接下来涉及人员管理。你必须雇佣员工。这跟软件不一样，对吧？所以他们并不害怕。但你仍然可以做得很好，而无需担心那个另外的世界。
人们该如何投资人工智能？这是我经常思考的问题，因为我认同您所说的话，也相信您对人工智能将对世界、经济以及我们每个人产生的影响的诸多预测。作为一名投资者，我希望参与其中，分享其中的收益。所以我在想，我是不是直接去买微软的股票，因为他们拥有一部分 ChatGPT？还是去买 Meta 的股票，因为他们拥有 Lambda？
我是不是该去买谷歌的股票，因为他们有 Gemini 及其模型？这里就涉及金融体系的问题了。观看这段视频的普通人几乎没有机会赚到钱。他们只能获得普通回报，而非超高回报。微软现在是一家市值两到三万亿美元的公司。它未来可能值多少钱？谁知道呢，十万亿、十五万亿美元，其实都无所谓，对吧？那也就是 5 倍的回报。但对于人类有史以来最具革命性的技术来说，你只能赚到五倍的收益吗？
不，赚到大钱的另有其人。风险投资人、早期投资者，或以某种形式参与其中的人，又或者是企业家，他们才会赚走所有的钱。而这正是我不喜欢现有体系的地方。这个体系在某种程度上对普通人并不友好。我们的工作岗位将被取代，社会将发生变革，而他们却连参与的机会都没有。所以，是的，要投资科技。不要持有其他任何股票，只投资科技。这样你就能分享到其中的一部分收益。
你这是在投资自己的消亡。但至少你还能获得一些高质量的回报。除此之外，我能想到的唯一方法——我们之前也反复提到过——就是加密货币。什么是加密货币？它只是一种技术。对许多人来说，它包含很多含义，但本质上它只是一个比以往数据库更先进的数据库。现在，你的数据库可能就在电子表格里。假设你和我打了一个赌，你把赌约记在那里。然后我们找第三个人来证明，没错，这就是他们当时的赌约。
而这正是已经发生的情况。好的，这就是数据库的运作方式。银行，以及我们社会中几乎我们所做的一切，都记录在这个所谓的账本系统里。我这里有一个手提箱，或许能很好地解释这个问题。这就是一个银行。银行里——我猜它算是中间人——存放着你的钱。是的。那么你能不能结合这个例子，也就是我们所说的中央银行，来解释一下目前的金融体系在交易、公共账本等方面是如何运作的？
好，那么在旧世界里，我们各自都有自己的黄金。没错。我们会把它锁在保险箱里，或者埋在地下。那些黄金就是你的黄金，这是我的黄金，我可能会为了它跟你打一架。这就是海盗们干的事。好，后来我们发明了银行。我们把钱存在银行里，银行会给你一张凭据，上面写着：斯蒂芬，你有一个这样的硬币。劳尔，你也有一个这样的硬币。好，现在我们俩都各自有了一张这样的凭据。没错。现在我们信任这家银行……
……相信它会在我们需要的时候把硬币还给我们，因为那些本来就是我们的硬币。好，这说得通。就像人们常说的，安全得像一家银行。但问题在于，在这个充满障眼法的世界里，也就是所谓的部分准备金银行制度下，他们已经把这些硬币拿给了别人。他们把我的硬币给了另一个人。没错，他们把这些钱贷出去以赚取利息。所以现在那枚硬币已经不在银行里了，但他们却已经把对应的钱贷出去了。所以通常，你知道的，如果所有人都去取钱，钱就不够用了。
这叫做银行挤兑。我们最近见过这种情况，但这其实是个老问题了。所以那已经不是你的钱了，因为你实际上并不拥有它。你把钱存进银行的那一刻起，你就变成了银行的债务人，或者说，是银行的债权人。也就是说，你把钱借给了银行。你还能获得一些法律保障：如果你的存款少于10万欧元、英镑，或者其他任何货币，通常政府会提供保护。
也就是说，如果银行破产了，你能拿回你的钱。但超出这个数额的部分，你就什么都拿不到了。可我手里只有一张纸啊。是啊，说真的，你什么都没拥有。现在这个问题已经非常严重了。2012年的欧洲危机，完全就是这种情况。人们并不真正拥有自己的钱。那个人把钱拿走了，去银行要钱，银行却没有。大家都没钱了。钱全都不见了。这跟我们之前谈到的庞氏骗局是一样的：当你买一套房子，再用产生的现金流去买另一套、再买一套，对吧？
§03文稿 — 第 3 部分
一旦有人拿走了所谓的抵押物，突然间一切就都化为乌有。但问题其实更严重，因为2008年还证明了另一件事：没有人真正拥有什么。整个体系本身都加满了杠杆。比如，在那个时候，美国国债——也就是世界上最安全的资产——的平均杠杆率高达30倍。这是什么意思？这意味着有30个人都以为那东西是属于自己的。哦，这么说吧，假设我们面前有一家银行，就像一个手提箱，里面只有一枚硬币。
当我们投入那一个硬币时，它又生成了30个硬币，并发出了30张纸。是的。所以银行里其实只有一个硬币，但他们却制造出了30张纸。如果抵押物——也就是它被担保的东西……也就是那个硬币……能够保持价值，或者不被某个人抽走，那倒也没什么问题。但如果你是放贷人，而且是最初的放贷人，你把硬币取出来，结果出了什么事，那么其他29个人都会说：我要拿回我的硬币。
而他们得到的答复是：硬币不存在了。它不存在了。所以我们只是创造了一个硬币。没错。抱歉，我们只是给了你一张纸，但并没有硬币来支撑它。是的。而问题就在于此，这是银行业的一个问题。另一个问题是，我们做的几乎所有事情都是基于这个系统建立的。它被称为账本系统。账本是在15世纪、14世纪左右的文艺复兴时期发明的，当时人们会在账户或资产负债表上使用这种复式记账法。
它基本上表达的意思是：我同意你的说法。而且通常会有第三方来确认这一点。但问题在于，这被称为“拜占庭将军问题”。它其实是一个哲学和数学问题，在比特币出现之前一直无解。这个问题是这样的：我们是一群正在打仗的将军。你离我很远，我们无法互相沟通，但我需要派一个人去告诉你一些事情。然而，没有任何办法可以确保那个人会原原本本地把我交代的内容告诉你，你也没有办法确认这一点。
而三方系统正是用来解决这个问题的。我可能会去找一个公证人，但你怎么知道我没有贿赂公证人让他说谎呢？我经常这么说。我们在会计师事务所和审计中都能看到这种情况。我们到处都能看到这种问题：总有一个所谓的“受信任的第三方”其实并不可信。银行就是典型的受信任对手方，但突然之间它可能就不再可信了。最近美国硅谷银行的情况就是一个例子。而区块链真正巧妙之处在于，它说：好吧，解决这个问题的方法就是让成千上万、甚至上百万的人来共同确认。
好，那我们就把银行抛开吧。我要拿回我的那张纸，因为它已经一文不值了。如果你捡起地上的这一串链条，这就是我们假设的区块链。现在，请解释一下我们刚才看到的银行和这个区块链之间有什么区别。这个区块链——假设这就是比特币，区块链上的这个区块——是由区块链上的所有其他部分来确认的，也就是所有解决了这个数学问题的计算机。
我们不必担心这个问题。实际情况是，成千上万的人都在报告所有的活动。所以，如果我把这个所有权转移给你，系统就会知道你是所有者。你可以像持有金币一样自己保管它，作为一种无记名资产；也可以请别人替你保管，但所有权仍然属于你。那么，如果我想给你发送一枚比特币，成千上万甚至数十万的人是如何在没有中间人验证的情况下，确认这笔交易是合法的呢？
他们实际上是在对区块链进行快照，并且所有人都必须达成一致。这被称为共识机制。他们并不是真的坐在电脑前说“是的，我同意”，而是计算机之间达成一致。好的，也就是说计算机在进行验证。没错，或者区块链本身会说“这与其他记录不符”，然后就会被拒绝。整个区块都会被拒绝，直到问题解决为止。也就是说，这里出现了问题。这就是所谓的共识。
所以你正在进行的是一种多方共识，确认这就是事实。现在你创造的东西，被我的一位朋友称为“安全真相机器”。首先，我们都知道比特币就是如此。我可以拥有一枚比特币，并且有证据表明我拥有它。我不需要任何人来告诉我我拥有一枚比特币，因为这在区块链上是公开可确认和可验证的。它是不可篡改的，也就是说无法被破坏。好的，但真正有趣的地方在于，智能合约发明之后，我们突然发现——假设我们现在是在2008年，这里有一份合约。
是的。上面写着：“我已向Raoul发送了一枚比特币。”好的，这就是以太坊出现之前的世界。而以太坊出现后的世界会说：“如果伦敦连续13天阳光明媚，并且发生另一件事，我就向Raoul发送一枚比特币。”不管那件事是什么，它都会在链上自动结算并得到验证。因为有1万台计算机，而且其中还有用于完成结算的代码。好的。那么，这一切听起来都还不错。也许我们暂时还不太明白这意味着什么。
它的意思是，我们人类所做的一切实际上都是合约。我今天来到这里，就是一份合约。字面意义上，我们所做的每一件事都是合约。你买的每一张票、进行的每一次购物，所有的一切都是合约。这就是社会运作的方式。金钱是一种合约，不是吗？金钱是合约，政府是合约，宗教也是合约。一切都是合约。这就是我们构建社会结构和维持社会秩序的方式。现在，我们可以开始利用这条非常强大的链，把其他东西也放到上面。
最初随机出现的东西其实是艺术品，因为它有价值，被称为 NFT，也就是非同质化代币。它们是存储在那里的独一无二的艺术品，我们可以拥有所有权。但这其实还只是在实验阶段。实际上，你购买泰勒·斯威夫特演唱会的门票也可以上链。为什么要这么做呢？因为这解决了另一个此前不存在的重要问题。我们之前讨论过，在数字世界里，一切的价值都会归零。
那么，Raoul，这到底有什么意义呢？这不就跟云存储一样吗，成本最终也会归零。不，因为我们创造的是数字稀缺性。你只能创建特定数量的代币，而且我们可以确保那一个资产就是那一个资产。因此，它完全无法被复制。所以，在这个一天比一天更加数字化的世界里，我们创造了稀缺性。而稀缺性正是价值的来源，是人类赋予价值的基础。
那这又意味着什么呢？知识的稀缺性意味着知识是有价值的。律师之所以有价值，是因为过去从法学院毕业的人并不多，但现在有了人工智能，律师就不再那么值钱了。所以，为了确保我和所有听众都能理解区块链是什么，你可以把它想象成存在于云端的一个公共数据库。而这个云端数据库由所有开着电脑并与其交互的人共同验证。这样一来，你就不再需要政府或银行来验证云端数据库中的交易和合同了，因为现在我们所有开着的、与之交互的电脑，都会在后台进行验证——比如，如果我转给你一个比特币，如果我在云端数据库上执行某个操作……
它会与数据库的历史记录相符，并且与该数据库保持一致。没错。为了让事情不那么复杂，它其实就是确立了一个“唯一可信来源”。好，在一个我们甚至都搞不清网上谁是谁、谁欠谁什么的世界里……我们现在有了一个所有人都能达成共识的唯一可信来源。所有人都能看到，所有人都能查看。而你无需信任任何人。因此，这项技术解决了许多问题，甚至是我们自己都意识不到的问题，因为它们已经深深融入我们的生活方式。
所以，这项技术并不仅仅是关于金钱，它关乎真相、价值的交换以及在数字时代创造价值的过程。现在，这项技术有趣且强大的地方在于，我们以前见过类似的技术，比如互联网。我们见过宽带。我们见过这些大型全球性基础设施。但其中大多数，比如互联网，是一种公共服务；而宽带则完全由私营部门建设。我们其实并没有从这些东西中赚到钱。
亚马逊赚了钱，或者那些建造宽带的人也都赚了钱。但他们全都破产了。我们现在拥有的这个机制非常巧妙，区块链中的每个人都会因其扮演的角色而获得奖励。在维护区块链方面？没错，就是在维护区块链。是的。而且由于这些资源是稀缺的——比特币就是最典型的例子，它的总量永远只有2100万枚——你就创造了一种兼具奖励体系的稀缺资产。
所以，那些用电力解算法来挖比特币的人，他们确保了比特币总量只有2100万枚，而他们也会获得奖励。验证链的人同样能获得奖励。然后我们就可以购买这种资产，实际上也就是在投资它的未来应用场景。人们会用它来储存财富，还是用它来建造东西？现在，你就拥有了一个全球性的基础设施层，人们可以对其进行投资。
现在我们再回到人工智能的例子。在收听这段对话的人当中，99%的人都无法投资人工智能，除非购买那些大型上市公司的股票。因为他们不是经认证的投资者，不被允许参与，也看不到内部机会，所有这些都只限于圈内人。而区块链正好相反。它是可以分割的。比如比特币，你不必花今天这个六万（或更高）美元的价格买一整枚，你可以只买一部分。还记得我们之前谈过房地产吗？那些拥有高端房产的人赚得最多。
我们谁也没办法买下一套曼哈顿价值5000万美元的公寓，装修一番再以2.5亿美元卖掉。但有了区块链，我们都可以把工资的10%投进去。你觉得人们应该这么做吗？是的，而且应该投入更多。但重点在于，这是地球上唯一一种全球同质化的资产。它在尼日利亚和在巴西、伦敦、硅谷、印度、巴布亚新几内亚都是一样的。所有人都站在同一条起跑线上。
你可以投入自己资产中相同比例的金额。这简直令人难以置信。而且它绕过了银行体系、经纪体系以及其他所有阻碍尼日利亚人购买国际投资的既有障碍。因此，我们创造了一个公平的竞争环境：它植根于史上发展最快的技术，是史上价格涨幅最快的资产之一，出现在最短的时间之内，并且对全球任何人都开放。
然后你就会意识到，我靠，好吧，这事儿很重要。之所以重要，是因为引入更多投资者意味着这项资产会变得更值钱，而你也更有可能保住它。人们想要加入这个网络，赚取一些代币来维护它。随着人们开始赚钱，基于它的应用场景会越来越多，从而推动其行为经济学的自我发展。这是一个基于激励的体系，用来启动有史以来最疯狂的一个创业想法：我要彻底颠覆货币，创造一个全新的互联网。
我的意思是，这听起来荒唐得可笑，但现实就是如此。我经营着一家名为 Third Web 的公司，这是一家 Web3 基础设施企业。我们已经为公司融到了相当多的资金，目前大约有 3000 万美元，团队也很庞大。观察各种应用场景对我来说很有趣，因为人们来到 Third Web 就是为了在区块链上进行开发。在过去大约 12 个月里，我们看到一个真正爆发式增长的应用场景就是游戏。
没错，就是人们在开发基于 Web3 区块链的游戏。因为如果你想想像《FIFA》这样的游戏——在我们英国，这可是个超级热门的游戏，我们可是铁杆的足球迷——或者像当年《RuneScape》那样的游戏，你在游戏里拥有各种资产。在《FIFA》里，你可能有一张梅西的卡；在《RuneScape》里，你可能有一把剑。而区块链现在能让我们做到的，就是把这些游戏资产提取出来，并在游戏之外进行交易。
所以，如果那把剑记录在以太坊区块链上，即使我不在游戏里，也能在以太坊区块链上交易这把剑。因此，我们在 Third Web 见过的最出色的应用场景之一，就是人们开发 AI 游戏——抱歉，是 Web3 游戏，因为这些资产现在变得有价值了。这对游戏开发者来说是个好消息，他们为自己的公司建立了一个全新的经济体系。对于拥有这些游戏资产的玩家来说也一样，因为现在更多人能接触到这些资产，它们的价值也随之提升。
而且我认为人们还没有意识到，这种颠覆已经在多大程度上发生了。大家一想到加密货币和 Web3，想到的就是买币，然后盼着价格上涨。但有趣的是，你知道的，像 DocuSign 和 Adobe 的 eSign 这类服务，几乎人人都知道。我点进了其中一家公司的网站，好像是 DocuSign。我当时想，实体合同现在肯定应该记录在以太坊区块链上吧。结果在 DocuSign 的网站上，有这么一小段话：每当一份合同在 DocuSign 上被签署时，都会在区块链上生成一个哈希值。
所以，这一切都记录在区块链上。我当时想，人们甚至都不知道区块链现在已经深入世界各个角落了。我去……我有一家资产管理公司，叫 Exponential Age Asset Management，我们投资的是……专门投资加密货币的对冲基金，就是为了抓住这一趋势：加密货币目前的市值是 2 万亿美元，我认为到 2032 年、2034 年左右，会增长到 100 万亿美元。好吧，这听起来很荒谬。那将是地球历史上同期创造财富的两倍，比标准普尔 500 指数，也就是整个美国股市的财富还要多。
（标准普尔 500 指数）用了 100 年才积累到那样的财富，而我认为加密货币可能只用 20 年就能做到。所以这种财富规模是惊人的。这也是为什么我们稍后会讨论人们为什么要参与其中、又该如何参与，因为我对这件事充满热情。不过，我们的一位投资者当时正在瑞士，她是一家软商品公司的交易主管。软商品指的是可可、糖、玉米等等这些农产品。我当时就想，你们公司肯定应该考虑在区块链上开展业务吧，因为这里涉及大量的信用证和各种运输环节。
她回答说，所有大宗商品交易商早在 2020 年就已经全部基于以太坊搭建了系统。她说，我们现在每发一批货，运输合同、货物质量合同、信用证，所有东西都在链上。所以我们不必再去信任交易对手，因为大宗商品行业充满了“鲨鱼”，而且我们还得跟一些很难打交道的国家打交道。现在，我们有了一个可验证的“真相来源”。这彻底改变了我们的行业，但几乎没人知道这件事。
如果我持有以太坊，如果我拥有以太坊代币——顺便说一句，我确实持有，我一直在增持，坚决不肯卖出，这让我哥哥非常失望，他总说：“史蒂夫，你对这东西有点太情绪化了。”而我当时就想，兄弟，如果非要说我拥有的资产中，有哪一样……好吧，我们稍后会聊到“如何别把事情搞砸”，那是另一个论点。但我要怎样才能从“现在游戏都在以太坊上开发”这件事中获益呢？
其实很简单。如果我们在 Facebook 刚起步时就都拿到了它的股份，我们现在早就都富得流油了，但我们没有。风险投资家们拿到了股份，后来 Facebook 才进入公开市场，而那时你必须要有证券账户，还必须获得投资资格，对吧？但现在的情况是：你今天买一个以太坊代币，如果以太坊最终变得更大、应用场景更多，你的代币价值就会上涨。就是这么简单。也就是说，你只需一部手机，就能非常轻松地参与到一场完整的技术革命中。
而且你不需要任何人来批准或做任何事情。是的，确实有监管方面的事，但像这样简单的事情，对世界上几乎每个人来说都相当直接。所以，我们谈到了你该如何投资自己的颠覆性技术和未来？好，这里有一个你真的可以实践的方法，而且做起来很简单。那接下来问几个问题。你说做起来很简单。是的。我们来谈谈具体操作。要怎么做呢？
我可以在手机上操作吗？我得给谁打电话吗？我该如何投资加密货币？你只需要在大型加密货币交易平台之一开设一个加密账户就行，比如 Coinbase、Kraken、crypto.com，随便哪个，还有 Gemini。不过，要是我的银行，我的数字银行也提供购买加密货币的服务呢？我该不该这么做？当然可以。你甚至可以通过 PayPal 来操作。从某个地方开始就行。我不会说“不”。但你会走上所有人都走的那条路，也就是最便捷的入门方式才是最好的。
Revolut 也好，随便哪个。我不在乎。总之，动手去做。感受一下持有一个价格大幅波动的资产是什么体验，尤其是价格下跌的时候。当价格下跌时，你会感觉糟透了。你必须学会如何应对。然后，因为从长远来看价格是会上涨的，如果你什么也不做，并且选择了一种本身质量可靠、能被证明是优质资产的标的，那么它的价格很可能会随着时间的推移而上涨。事实上，它很可能大幅上涨。
然后你就会开始想，你还记得 Raoul 说过银行拥有那些资产，而我并不拥有吗？接着你可能会说，哦，但这里的妙处在于，不像银行那样我只能取出最多一万美元，我可以把所有资产都存在我的小 Ledger 设备里，因为……什么是 Ledger 设备？Ledger 设备其实是由一家公司提供的一种硬件。但它的原理是这样的：因为这只是区块链上的一个地址，你可以把它想象成你的邮箱。
你可以把东西发送到这个地址，但你实际上无法把它取出来。就像你的电子邮件一样。别人不能读取你所有的邮件，但可以给你发送邮件。而那个私密的、安全的“密码钥匙”部分，你只需自己保管，它储存在一个设备里。实现这一点的方式比较复杂，你必须完成相应的步骤，也就是需要一段“种子短语”来完成操作。这项技术很快就会有变化。是的，比如指纹、面部识别以及许多其他技术。
但基本上，一个小小的U盘就能确保你可以把它放进保险箱，或者带到奶奶家，或者做任何你想做的事，总之就是能确保一切安全。你的钱只属于你，谁也取不出来。我的就存在一个账本里。我把我的以太坊存在一个小小的设备里，它有点像U盘。然后这个U盘由大约24个单词之类的东西来保护。而这些单词目前被写在几张纸上，分别存放在不同的国家。
没错。这意味着无论发生什么，无论我在世界上的哪个地方，无论谁来找我，我总能取回我存在这个账本设备里的几千枚以太坊。是的。这和银行不同，在银行里，我的账户可能会被政府冻结，或者银行可能会倒闭，可能会冻结我的账户。但我永远都能拥有这笔价值。而且，你知道，美国曾经有过一个关于黄金兑换的著名例子，过去很多国家也发生过类似的事。
这种神奇的互联网货币的好处是，你必须带着它亲自跨越边境。是的。想想那些不得不把钱、钻石和黄金带出纳粹德国乃至整个欧洲的犹太人吧。那非常困难。但用这种货币，你什么都不用做。你只需要记住一个助记词。助记词基本上就是一串单词。是的。是的。那么，你认为人们应该投资哪种区块链、哪种代币呢？我只投资过一种。
我只投资过以太坊。我想我之所以有这种倾向，部分原因是我们在开发ThirdWeb时，我有机会了解到人们实际上是在哪些区块链上构建应用的。而以太坊就是……就是那个主流平台。当然，现在还有二层网络，也就是人们在以太坊的基础上再构建区块链等等。但对我来说，以太坊就是主导性的区块链，我认为它能解决除了所谓的“价值储存”功能之外的大多数应用场景，也就是除了货币本身之外的其他用途。
比如智能合约和其他东西。你会怎么说？这正是我30年专业经验的精髓所在，那就是资产配置。首先，正在观看视频的普通人需要把一部分资产配置到这里。就这么简单。如果你要从某个地方开始，就从比特币开始吧。这很容易操作，而且随处可见，你可以通过信用卡等各种方式购买。就这么做。我不管，总之就这么做。
而且要真金白银地去做。投入你所能承受的资金，即使看到它下跌60%、70%也毫不在意。要预料到这种情况会发生，因为只有这样，你才有可能实现每年150%的长期收益。这其中就包含了这些下跌风险。然后，我希望你每个月都投入一些钱，无论价格如何，为你的这笔呈指数级增长的资产积累储蓄。好了，现在你就准备就绪了。你已经踏上了旅程。接下来，你就要思考：我怎样才能赚到最多的钱？
和你一样，我也做过切换。我一开始持有的是比特币。2020年，我把所有的比特币都换成了以太坊（ETH）。所以当时我主要持有以太坊，外加一些NFT和其他零零碎碎的东西。但大体上就是这些。然后在2022年，也就是熊市最底部的时候，我开始看到Solana的价格，觉得它有超越以太坊的势头。和你对Solana的判断很像，我看到了它庞大的开发者社区、热情的散户用户，以及技术上的不同之处。
因为这些本质上都是销售区块空间的分布式公司。所以你要寻找有吸引力的区块空间。比特币的特点是安全。以太坊则像是一台世界计算机，大家都在它的基础上进行构建。而Solana更快、更便宜，感觉更亲民、更高效。是的，它给人的感觉更偏向散户用户。我看到了这一点……他们做事的速度、创新能力以及开发者社区，都促使我开始切换，后来把我除了NFT（我收藏了很多艺术品）之外的所有ETH都换成了Solana。
现在，我又开始把一部分Solana换成SUI（S-U-I）。需要声明的是，我实际上在该项目基金会担任董事，但在我看来，它就是下一个备受瞩目的明星。这个团队来自Facebook，曾开发了Facebook的Libra项目。所以，我试图做的就是最大化我的回报。我像一个“雇佣兵”一样四处行动，我热衷于这个领域及其意义，热衷于这项技术，以及它如何赋能大众、如何改变发展中国家、如何改变互联网。
但我也为了自己的资本，以及任何我能帮助的人而行动。当然，这并不意味着我总是能做出正确判断。所以针对你的具体情况，我想说，别担心，从长远来看你大概不会有事，但你并没有最大化自己的回报。不过，你愿意承担这个风险吗？你有精力去应对吗？这些正是我们刚才讨论工作时要面对的问题。道理是一样的：你愿意在这个领域里深入探索到什么程度？
你需要投入多少时间，又可能获得多少回报？我没有时间。我把所有时间都花在做播客、创业上。然后，就继续做你现在做的事就行。除非有迹象表明以太坊的使用量正在断崖式下跌，开发者正在纷纷离开……否则就别担心，对吧？你的大方向肯定是没错的。你能获得最高回报吗？不能，我也不能。总会有其他某个品牌，凭运气押中一次。
但对普通人来说，我有一个自己总结出来的观点，也一直想用它去帮助尽可能多的人。这是从我自己的经历中得出的。我看着其他人一个个把事情搞砸。事情是这样的：你获得了一个绝佳的资产类别，一开始你做了件聪明事，比如持有一些比特币或以太坊。然后，因为你看到别人赚了更多钱，你就想沿着风险曲线再往前走走。你知道自己可以这么做，这也没问题。接着，牛市就真正进入了“香蕉区”——也就是事情开始失控、价格直线飙升的阶段。
然后你会在网上看到有人说：“哇，我今天靠买某个模因币赚了100万美元。”你顿时就疯了，开始买入各种蠢货资产，把风险曲线拉得越来越远。结果……当音乐停止时，你持有的那些东西将一文不值，而那些更优质的代币则会保留其价值。在这段旅程中，人们还会做的一件事就是使用杠杆。什么是杠杆？杠杆就是借更多的钱来购买更多资产。
也就是说，我现在借钱买更多以太坊，因为我想跑赢你，想赚更多钱，因为我真的很贪心。以太坊自2015年以来每年160%的回报率对我来说还不够。我想让它变成每年400%、500%。这很蠢，对吧？而要实现这一点，你就得借钱。这就是杠杆。期货市场、永续合约，有各种各样的方法可以做到这一点，甚至有人直接用信用卡借钱，不管用什么方式，人们总能找到办法。
你真的得知道自己在做些什么。因为如果这项技术能够长久存在，并且其规模将从2万亿美元增长到100万亿美元，那么你只有一件事要做，就是别把你的代币弄丢了。就这一件事。你甚至可以什么也不做，就像你现在这样，最终也能从中赚到一笔极其可观的钱。你唯一要做的就是，千万别把事情搞砸。我有一个小小的理论。这个理论非常天真、狭隘，而且基于世界上样本量最小的群体。
是这样的，我有六个朋友。其实我自己也是其中之一，所以严格来说我有五个朋友，五个最好的朋友，而我们对加密货币的态度各不相同。我那个在加密货币领域投入最深的朋友，赚的钱却最少，可以说……也是最不富有的。但这就是他的生活方式。我认为这正是你刚才描述的那种情况，而我的做法一直很简单：投资那一种币，不卖，等有钱了就继续买。
过去六年里，我其实根本没怎么关注。坦白说，如果你让我登录账户，告诉我上次查看它价值是什么时候，我根本答不上来。我甚至都记不得它值多少钱了。实际上，我连登录都困难，因为距离上次登录查看已经过去太久了。我想正因如此，我的回报才超过了他。我觉得应该是这样。所以……你知道的，我们一直在讨论的就是这些：长期趋势、机会，还有所需的能力。
接下来就是执行的问题，也就是别把事情搞砸。而你没有把事情搞砸。他投资了纽约。你把助记词存在别处，所以没有单点故障。你自己私下保管着，还把它存放在排名前两的大型平台之一。从未来五年内被弃用的风险来看，大概有三家平台风险很低。比特币、以太坊、Solana，这些都相当安全。
所以，每个人都应该全力以赴。把80%的资产这么配置，你就能赚钱。配置90%的话，就别加杠杆。说到底我们都是普通人。给自己留10%，想怎么玩就怎么玩。大多数时候你会发现那10%会归零，这也没关系，这能让人学到宝贵的一课。因为你从其余资产上已经赚了很多钱，根本不在乎这点损失。但如果你真是那个能找到1000倍涨幅的模因币的天才，那就放手一搏吧。
我认为那位天才最终会……事情变得有趣起来，是因为我刚才提到的那个朋友，他现在人在迪拜。所以外面有很多这样的人，我一提到迪拜，你就明白我在说什么了。他们都投资了Luna，结果输得精光。他跟我说起自己一起工作的哥们，那人曾押注这些模因币，赚了……我不知道，几千万美元。可现在他却告诉我，正是那个人已经破产了，而且麻烦缠身。
因为促使你去追逐这些真正高风险投资——比如那些模因币之类的——的心态，和导致你错失千倍回报、错失另一头赚到的1000万美元的心态，其实是同一种心态和思维模式。我觉得《金钱心理学》这本书也谈到了这一点。书中有一些案例研究，摩根·豪泽尔的书里就提到，那个敢于逆势押注、赚到十亿的反向投资者，往往也是下一个周期里最终又把这些钱亏光的同一个反向投资者。
所以我觉得——我见过很多次这种情况。模因币的问题在于，它就是个赌场。好的一面是，总有些时期赌场里的每个人都能赚钱，这和传统赌场不一样，因为金融市场存在趋势。我当时把收益都提现了，所以那些只是账面回报。但后来很多东西都归零了。我们在上一个周期里见证了NFT的情况，也看到过大量代币出现这种走势。这时候你就必须非常小心，不能随便盯上某个代币就死死抓着不放，因为其中一些根本活不下来。
你运气好，投的是以太坊，而不是2017年还在的其他币种，比如EOS。不然的话，你就可能被套牢了。你必须小心。投机的确能在一段时间内奏效，它比买彩票要好，通常也比赌场强，但也只是针对特定时期。之后你就会输掉一切。总会有人走进那个赌场，横扫所有赌桌，最后只有5%的人能剩下钱。所以就这么理解这件事吧。
所以，如果你想找点乐子，可以这么做。但最爱这么干的人，往往是靠肾上腺素活着的人。对吧？就是那些肾上腺素瘾君子。他们通常整天泡在网上，可能还喜欢用其他方式赌博，比如在线体育博彩。你知道的，我其实不是那种人，所以我不会做交易。是的，我持有一些模因币，因为我喜欢这种文化带来的乐趣，也喜欢看着它发展，但原则就是：简单点，傻瓜。这难道就是男性如此热衷于此的原因吗？
§04文稿 — 第 4 部分
我刚才在想那些赌博统计数据，发现大概有95%或98%的赌博成瘾者是男性。我就在想，这和他们的目标感、归属感之间有什么交集呢？这是一个更深层次的问题。我觉得男性承受着巨大的压力，必须成功、必须养家。社会上对男性该做什么、该如何衡量成功有一套固有看法，即使在体育领域，要成为一个“男人”也充满了竞争。
但从这个角度来说，这也有点像是一项孤独的追求，因为男人们不善于谈论自己的感受、恐惧以及脑子里那些乱七八糟的想法。所以，有些赌博行为，其实源于那种迫切想要出人头地的需求。我必须让这件事成功。但随后，由于肾上腺素的作用，它就变成了一种近乎成瘾的东西。多巴胺是一种非常非常强大的“药物”。我们整天都在寻找它，而这正是互联网的本质所在，这就是行为经济学。
他们发现，只要触发多巴胺，你就能让所有动物都去做一些事情。最著名的例子就是斯金纳和他的老鼠实验，但人类和互联网也是如此，比如点赞、愤怒以及所有这些东西。所以，这是其中的一部分。另一方面，男性社会本身就与竞争、提升自身能力、角斗士式的较量有关。因此，究竟是什么促使男性这样做，是一个相当复杂的问题。但举个例子，在加密货币领域之所以男性居多，是因为我们内心深处仍被那种必须成为家庭经济支柱的需求所驱动，尽管社会早已不再这样要求了。
而且我们看到，女性正在区块链领域迅速崛起，曾经盛行的那种“加密老兄”文化也正在改变。如果你关注一些加密货币和比特币推特上的“忏悔”页面，人们可以在那里写下并坦白自己遭遇了什么。听到那些故事往往真的非常悲伤和令人心碎：比如一位父亲，家中有三个不到七岁的孩子，他投资了一种模因币，结果血本无归。现在他的妻子想知道钱去哪儿了，而他却一无所有。
我看过这些纪录片，甚至在我的社交圈里也听说过类似的故事。比如我的私人教练，他把自己为数不多的积蓄中的6000英镑投到某种币上，结果归零了，他全赔光了。在熊市期间，还有人因为投入太多而血本无归，最终自杀。我认为，如今人们不再投资加密货币，很大程度上就是因为他们要么听说过这些故事，要么自己就是故事里的人。
我觉得这里需要发出一种免责声明和警告，而这个警告必须被听到。这就是所谓的“别把事情搞砸”理论：买入比特币、以太坊和索拉纳。这三者中任选其一，最好是全部买入。这样至少能让你不至于归零。不过，它的价格可能会上涨，也可能会暴跌70%左右。好吧，这就涉及一个关于时间跨度的问题：我应该准备持有多久才能获得回报？嗯，这取决于你想要什么样的回报，以及为了什么目标。
还记得我们谈过的那些问题吗？你知道的，你究竟想在这段命运中实现什么？你想兑现自己生活方式中的哪些筹码？所以，如果你是想快速致富，比如“我想在明年之前赚到一大笔钱”，那我反而希望你别这么做。我不认为这是一种明智、理智的生活方式。你会冒太大的风险，而且很可能输掉所有的一切。但如果你说：“嘿，Raoul，听着，我想要的是在五年内让我的资金获得一个不错的回报，比如翻个三、四、五倍。”
我就会说：“嗯，这没问题。”好，那我要请你预测一个价格了。不，你不再做价格预测了吗？不再做了。原因就在于，很多人会听我说的话，然后围绕某个价格构建起自己的心理预期。这样一来，他们就会对自己正在做的事情产生一种虚假的安心感，觉得“Raoul说价格会到X”。这反而让他们不再努力验证任何东西。接着他们就开始推断：“我已经投了一万块进去……”
“如果Raoul说得对，那我就能赚到一百万美元。”整件事就这样变成了一场情绪化的旅程。所以我尽量不再做预测了。因为我能对大家说的最好的一句话就是：“听着，2032年、2034年，也就是10年之后，时间并不长。这个资产类别的规模将从2万亿美元增长到100万亿美元。对吧？这是一个巨大的回报。而其中的某些代币，甚至可能实现数倍于此的增长。”正是基于这个简单的判断，我才创办了资产管理公司Expam（Exponential Age），就是为了抓住这一趋势。只可惜目前只面向高净值投资者和机构投资者，但就是让他们踏上这段旅程，让对冲基金去承担风险、去摸索、去实践。
但如果大家能做到这一点，给我10年时间，只要10年。我……如果你坚持10年，并且行事理智，那么每隔几年你就能从里面提取出一大笔钱，因为这个市场很有周期性，大概每四年会波动一次。所以你可以提取一部分，把它存入你的“生活方式银行账户”，然后继续朝着目标前进。嗯，听你刚才说的，我已经根据你的预测——也就是你认为这个资产类别会发展到多大——算出了你的价格预测。
所以你给了我足够的时间，让我去问AI帮我计算一下。AI说，如果比特币的市场主导地位达到40%，那么它的市值将大约是40万亿美元。如果大约有1900万个比特币被挖出来，那么每个比特币的价格将在210万美元左右。是的。如果主导地位达到50%，每个比特币的价格将达到260万美元。而今天，当我们坐在这里时，比特币的价格是62000美元。所以，如果按照你的预测，这个资产类别的市值达到100万亿美元，而以太坊占其中的15%，那么每个以太坊的价值将达到125000美元。
而今天它的价值大约是2400美元。好的，那么当我面对这种情况时，我会怎么做呢？我第一次买比特币时，我写了一篇史上第一篇关于比特币的策略文章，并根据我在2013年、2012年时对比特币的理解做出了价格预测。那是有史以来任何人写的第一篇相关文章。我当时说，听着，我认为它值一百万美元，而当时的交易价格是200美元。我用了一些基础的数学计算，但思路是类似的，都是利用趋势和其他因素。
我当时说，我假设自己错了90%。即便如此，它仍然值10万美元，而当时的价格是200美元。这将是你一生中做过的最划算的一笔交易。而事实证明，这确实是对的。那么，我们假设Raoul是个白痴，我错了50%。那也意味着这是一个价值50万亿美元的资产类别。这样比特币的价格就能达到一百万美元左右，对吧？嗯。无论它的主导地位是那样还是更低，以及它之后会发生什么，你都能看到回报的规模。
所以，这在比特币上意味着大约15倍的回报。但如果你错了呢？你投入了太多心血，投入了太多自己的钱。如果关于这个资产类别的判断是错误的，该怎么办？20年前，你不可能预测到比特币会有如此高的主导地位。甚至五年前，我们也不可能预测到人工智能会如此普及。这些东西总是突如其来，彻底改变整个格局。如果你错了呢？我是一名投资者，所以犯错本就是其中的一部分。
困难在于，通过Real Vision以及在其他地方帮助了这么多人之后，这成了我肩上的一份重担。因为我试图尽可能多地带人们跨过那道门槛，帮他们扭转糟糕的未来，以及处理所有这些事情。我会问自己这些问题，然后又回到那个简单的问题上：这里有一张关于这项技术采用情况的图表。如果这个趋势要停止了，那我们就有麻烦了。但如果没有这项技术，我们又该如何解决全球化世界中的数字身份、合同以及所有这些问题呢？
我做不到，对吧？这就像一种神奇的技术。拜占庭将军问题曾是一个非常复杂的问题，在比特币出现之前，没有人能解决它。也许人工智能能创造出更好的区块链，也许能创造出更好的系统。是的，它有可能做到。但要到什么时候我们才能采用它呢？采用那种技术，比如量子加密技术之类的，对吧？现在真的需要它吗？我们为什么要去颠覆一个尚未被颠覆的新行业呢？
但没错，任何投资都伴随着风险。加密货币就有这种风险，即政府可能会试图将其取缔，尽管他们已经尝试过，但加密货币就像一只蟑螂，因为它分布广泛，无处不在。是的，风险确实存在：你投资的区块链可能会贬值。这种资产还具有周期性，每四年可能会下跌70%、80%。你必须面对这一点。还有可能的是，你会丢失自己的币。
世界上有各种各样的风险。正因如此，你才能获得回报。所以，这个世界上没有任何确定性。我生活在一个充满概率的世界里。但如果你能向我证明，未来的世界会比今天更少数字化，如果你能给我展示一种更好的方法来应对我们面临的许多结构性问题，如果你能向我证明，这个由个体组成的基层群体——别忘了，这是由个体推动的——会持续前进，那么我们就能跑在机构前面。
机构以前不被允许投资这个领域。但我们比他们更早地投入了资金，我们创造了它。如果我看到这些因素中的任何一项发生变化，那我才会担心。所以你的意思是，如果我现在有收入，就不应该持有中央银行或我的银行发给我的那些纸片，也不应该把现金存在银行账户里？每个人的需求都不同，我不是说让你戴上锡纸帽……
你看，大约10万美元以内的资金都是有保障的。所以你没问题，不会以那种方式亏掉钱。但你可能会以另一种方式亏掉钱，那就是货币贬值。现在是时候花点时间感谢一下我们的赞助商——Whoop的“清醒十月挑战”了。我知道有成千上万的你们参与了“清醒十月挑战”。我的收件箱里塞满了你们分享自己经历变化的信息，这真是太棒了。我之所以与Whoop这样的品牌合作，很大一个原因是我相信它们提供了极具价值的东西，这些东西我自己也在用，它们对我的生活产生了深远的影响，坦率地说，这也是我戒酒的主要原因。
像这样的挑战，并不仅仅是让你永远戒酒，而是让你掌握更多掌控自己生活的工具，以便在掌握所有信息的情况下做出更明智的决定。听到这么多人参与了这项挑战，真是令人难以置信。如果你没有参加挑战，但仍想了解更多关于 Whoop 的信息，只需访问 join.whoop.com slash CEO，立即开始免费试用即可。
我猜你不会后悔的。那么，货币贬值是什么呢？其实很简单，正如我们所说，在数字世界里，一切的价值都会归零。这就是贬值。它的意思是，某种东西太多，就会让它变得不那么值钱。我可以从沙漠里走出来，我愿意用任何东西换一瓶水。但如果你给我一百万瓶水，我一分钱都不会付。没错，就是因为水太多了。现在你可能会问，那钱怎么会太多呢？
但在这个奇怪的世界里，经济体系会通过贬值这种方式对事物进行重新定价。在古代，贬值指的是这样的：假设我们有一枚金币，它代表一盎司黄金。如果我是罗马皇帝，我就可以悄悄地从金币上切下一小点，你根本不会注意到，但你仍然会认为它值一盎司黄金。可另一个人就会说，不，它其实没那么值钱了。
作为皇帝，我把切下来的那一点点黄金拿走，用它买了跑车。而你手里的金币现在变得更不值钱了，整个国家的价值也因此降低了。也就是说，货币的购买力下降了。这就是所谓的贬值。在只需按下按钮就能创造货币的电子时代，市面上流通的货币越多，货币的价值就越低。你可以这样简单理解：假设你去一个货币非常疲软的国家度假。
就拿以前的墨西哥来说吧。假设你是个美国人，去了墨西哥，因为当地货币不断贬值，所以所有东西都很便宜。但对墨西哥人来说，生活反而变得更贵了，因为比索的购买力下降了，他们用比索能买到的东西更少了。我们所处的情况是，自 2008 年以来，全世界所有主要经济体的政府债务都达到了其 GDP 的 100%。也就是说，这些国家全部的经济价值都用来偿还债务了。
这意味着，仅仅偿还这笔债务的利息都开始成为一种负担。假设你的经济每年增长2%，而利率也是2%。那么，经济增量的100%基本上都用来支付利息了，因为总得有人创造这笔钱来支付利息。当时，企业的债务占GDP的比例超过100%，2008年的家庭债务也是如此。当时所有人都深陷债务狂欢之中。金融体系只是不断向所有人放贷，然后一切就崩溃了。
于是，企业和家庭实际上停止了大量借贷。事实上，他们减少了货币的供给。因此，在这些经济时期，尽管房价因货币贬值而上涨，我们实际上借到的钱却变少了。我稍后会向你展示这一点。而政府则承担起了这项义务，它们的债务急剧增加。2008年，为了给他们创造偿还债务的机会，政府将利率重置为零。
直到最近，利率才真正开始上升。但它们仍有所有这些利息需要支付。目前，美国经济的债务占GDP的比例高达380%。考虑到这个经济体的规模，这个数字简直惊人。全世界所有国家的债务占GDP的比例都达到了400%。我们已经远远超出了合理的范围，以至于整个体系变得极其脆弱。因此，管理债务的偿还以及债务本身，已成为政府和中央银行的首要任务。
因为如果一切都完蛋了，那将是彻底的完蛋。所有人的储蓄都将化为乌有。所有企业都会倒闭。所有政府都会垮台。各项服务都将无法获得报酬。退休者将失去一切。这简直难以想象。我知道网上很多人说，是啊，我们就该让它全部崩盘。但他们完全无法想象，在一个债务占GDP达400%的世界里，这会造成什么后果。这基本上意味着所有资产都会被抹掉75%，包括你的所有资产、所有储蓄、所有养老金以及一切的一切。
所以，答案就是，好吧，我们干脆多印点钱来支付账单吧。这就像你用一张信用卡去还另一张信用卡的欠款。现在，当你掌控货币时，你大概可以这么做，因为没人会来质问你。于是，他们开始印钱。最初，他们使用的是资产负债表，这意味着美联储、英格兰银行或其他央行会从市场上购买债券，基本上就是把它们从市场上撤掉。
所以这意味着市场上的债务减少了。但他们改变了做法。现在他们有了另一种更隐蔽的东西，叫做流动性。你看不见它。他们采用了不同的机制将流动性注入体系。基本上，所有央行都在同时这样做。而且他们都一致认为必须这么做。这一切都是由人口老龄化的趋势及其引发的债务问题所驱动的。
因此，我们现在的情况是，每个政府大约每四年就要印大量钞票。为什么是四年？因为在2008年，所有国家都将利率重置为零。然后他们借入了三到五年期的资金。每四年，这个周期就会到来，他们开始注入资金和流动性。那么，这一切到底意味着什么呢？观看这段视频的人可能会想，嗯，我大概知道你在说什么。它的意思是，平均而言，你的货币购买力相对于稀缺资产每年会下降8%。
然后通常你还有大约3%的通货膨胀率。也就是说，你的钱每年有11%的购买力被稀释。未来的你正在变穷11%。还记得我们谈过的“未来的你”吗？如果你买入标普500指数，它的回报率是多少？大约是每年11%。所以，如果你买入标普500指数，由于这种通货膨胀，由于这种货币贬值，未来的你并不会因为你锁定了10年或20年资金而承担的风险变得更富有。
货币贬值。现在，人们常常混淆通货膨胀和货币贬值。我称之为货币贬值。这种情况每年以8%的速度发生，这就是我们所有人都感到如此糟糕的原因。这种情况正在发生，所有这些资产价格不断上涨，房地产价格也不断上涨来抵消这种影响。那么，在我意识到这一点后，我做了一件事，我称之为“万物法则”。这是一个宏大的理论，阐述了这一切是如何发生的、意味着什么以及正在发生什么。其核心就是人口老龄化正在推高债务与GDP的比率，正在推高政府债务。
然后，流动性被用来支付利息。这就是世界已经变成的经济机器。它完全是周期性的，完全可以预测。在我们迎来之前讨论过的那场技术革命之前，这种情况不会消失。因此，每个人都必须保护自己。所以，当我发现这个所谓的“万物法则”后，我开始思考：好吧，如果这个大约11%的利率——也就是我的未来每年因此变得更穷的门槛利率——是真实存在的，那我该投资什么呢？
于是我开始把所有东西都除以那个数值。标普500指数根本赚不到钱。房地产也赚不到什么钱。黄金实际上还让你亏钱，而它本应能维持你的购买力。我当时就想，我靠，全世界只有两类资产跑赢了这个。科技和加密货币。纳斯达克指数年回报率是18%，而加密货币是150%以上。索拉链的年回报率甚至达到了250%，尽管经历了三次80%的跌幅。所以这促使我彻底改变了整个投资策略，从一个持有均衡组合的广泛投资者，变成了“好吧，全世界只有两个赌注”。
全世界真的只有两个赌注：科技和加密货币。自2012年以来，纳斯达克指数的跌幅是99.97%，而比特币的跌幅与之相比呢？你个人有多少资金投入了加密货币？我100%的流动资产净值都投了进去。这已经过去了五年。你赚得怎么样？是的，赚得非常好。我没犯过什么大错。我的意思是，我从2013年就开始了这段旅程，所以也犯过错误。我的错误在于我在200美元的时候买了。考虑到它在2013年是多么不成熟，我当时下注的规模还不算小。
然后它涨了，在我买入后的头三个月里涨了5倍左右。我当时想，我真是全世界最会投资的人。这太棒了。结果它跌了87%。我当时还觉得，我持有长期观点，它最终会涨到10万美元，我根本不会去看价格，就像你现在这样，对吧？好吧，然后……到了2017年，它涨到了2500美元。我的收益大概有10到12倍，这太惊人了。我从未有过一笔投资能涨10倍或12倍。而且当时发生了一些奇怪的事情。
出现了另一个比特币。它的代码被分叉了。我当时想，我真的不太懂这个。我要把我的钱取出来。那大概是2017年3月、4月的时候。是的。到了12月，它已经涨到了2万美元。那一年又涨了10倍。然后它暴跌了85%。接着我在2020年疫情期间的抛售潮中买入了，当时它跌了50%。所以我买得很便宜。我在上涨时卖出了一部分，然后在它再次下跌时又买入了。
如果我只是持有最初的那笔投资，我的收益会是现在的五倍。如果我听了自己的话——也就是每四年出现这种大规模抛售时，就尽量投入尽可能多的资金——我的收益会是现在的25倍。所以，尽管我看准了方向，但我还是把事情搞砸了。嗯，你说过，最好的交易永远是提升生活质量。是的，没错。如果你的账户里充满了生活质量和生活体验，那就是天底下最伟大的交易。
我会一直做这门生意，直到我死去的那一天。你是什么意思？人生的意义是什么？现在，我们可以就这些问题进行非常存在主义的探讨，而当你研究人工智能、普世意识以及许多其他事物时，你确实会经常走上这些道路。但基本上，我们就假设自己是人类吧。我们就假设也许我们在这地球上只有一次机会。那么，你何不尽情享受呢？人们必须记住，金钱只是一个让你获得特权的计分系统。
而人们却忘记了这一点，认为金钱本身就是特权。特权是自由。特权是能够住在你想住的地方。特权是被你想被的人所环绕。特权是能够抚养一个家庭。无论你的价值观是什么，这些才是重要的事。所以对我来说，我喜欢生活在自然之中。这大概是首要的关键，但同时也需要与人保持连接。所以当我在西班牙买下一栋房子时，那是极大地提升生活质量的一件事，因为我在自然之中、在气候宜人的地方，拥有了一套属于自己的、有安全保障的房子。
好吧，我没什么问题。但说真的，体验甚至更有力量。如果世界上存在一种真正的货币，那就是体验。正如我所说，我刚从赞比亚偏远的野外生活回来。那是一次对我来说极其宝贵的体验。而且我经历过很多次这样的体验。这正是人生的全部意义所在。去理解和见识世界本来的样子，它的美丽、它的奇妙、那里的人们，去理解人们，不害怕人们，不把文化简单地看作“哦，那是他们的文化，这是他们的文化”，而不是非此即彼地认为哪种文化好、哪种文化坏。
朋友们，所有这些事情，这些才是真正有价值的事物。你买不到任何这些东西。你必须亲身前往，花费时间，并且让自己处于不适之中。我一直都说，你的舒适区之外，才是魔法发生的地方。而这两个维恩图并不相交。你必须走出舒适区，才能感受到那种魔法。否则，你就只是在按部就班地过日子。我需要有金钱才能获得那些体验吗？不需要。那么，我做所有这些事——你知道的，比特币、投资、专注并牺牲我的二十多岁——到底是为了什么呢？
你需要一些钱。但你没有。你也可以不靠钱来解决这些问题。但如果你住在俄亥俄州、伯明翰，或者你所在的任何地方，要获得这些东西就很难，对吧？也许……我想让自己过得温暖舒适、干爽自在。我想，你知道的，能种自己的水果和蔬菜。不管具体是什么，这都不重要，对吧？你可以通过多种不同的方式来实现。但说实话，对于普通人来说，我是这么认为的：如果你想住在海边，你要么成为亿万富翁，住进那些豪华住宅；要么就去拉丁美洲，几乎不花什么钱就能住在海边。
而且，如果你生活在这样一个时代，你就能让这一切成为可能。但接下来会发生什么呢？也许你想要一些更舒适的享受。也许你会这么做。听着，我不是说我们都应该成为佛教禅宗大师，宣称自己什么都不需要，可以摒弃一切。但如果我们把问题拆解开来，问自己真正想要的是什么感觉，那么你就可以用钱或用不花钱的方式来实现它，而不会感到失望。因为请记住，我们谈话一开始就提到，让人不快乐的原因，就是他们对未来自己的想象与现状无法契合。
现在，如果你对未来自己的想象是——还记得我说过，我想要西班牙的那个半岛，那个家庭所在的地方——那么，它由哪些要素组成呢？我喜欢大海，喜欢人们的社会生活，喜欢自然美景，还想和我爱的人在一起。好吧，这可以通过一百种不同的方式来实现。但在你的生活中，你是否不得不从人生的“建设阶段”——也就是人生的奋斗期——过渡到人生的“享受阶段”呢？我就经历了这样的转变。而我在中间领悟到的教训是：我之前从事过投资银行和对冲基金相关的工作。
后来，我选择退出了那种恶性竞争的生活。我不是世界上最富有的人，但我想，你知道吗？只要我能找到一种收入来源，我就能生活下去，还能种植自己的橄榄和杏仁。我住在一栋漂亮的房子里，它坐落在国家公园的一侧，靠近西班牙的一个海滨小镇。我简直像中了彩票一样。然后我创办了《全球宏观投资者》。由于金融危机，以及我成功预测了那场危机并做对了一切，这个项目最终发展得更大。
于是我发现自己已经半退休了，身边却都是一些在智力上无法真正激发我的人。我结交了一些很棒的朋友，但你不会和他们进行像这样的对话。因此我感到很孤独。而且，你知道的，如果你是企业家，或者从事金融行业，你往往靠肾上腺素活着。所以你最终会去酒吧和夜店。我当时想，我环顾四周，发现自己已经在那种状态里待了十年。
我当时就想，我必须离开这里，因为我对生活充满热情。我充满激情，想尝试创业。我热爱投资，只想和同样这么做的人在一起。机缘巧合之下，我在开曼群岛建了一栋房子。嗯，因为那是我的梦想之一。我想在热带海滩上盖一所房子。我喜欢潜水，喜欢所有这些东西。那一刻对我来说就是个信号，让我下定决心：去他妈的，我要搬到开曼群岛。于是我创办了 Real Vision，开启了创业之旅。
现在我拥有了四家公司，比以往任何时候都忙。我很乐在其中，但这又开启了人生的新篇章。它让我实现了理想的生活方式，也满足了我智力上的追求，向自己证明我能做到这些事。我们这个播客有个传统，就是上一位嘉宾会给下一位嘉宾留一个问题，而且并不知道下一位会是谁。我从来没透露过最后一个问题是谁写的，但这次我决定揭晓。
这个问题是鲍里斯·约翰逊写的。问题是：你有没有试过想炒掉一个人，结果在谈话结束时却意外地提拔了他？鲍里斯这是现身说法。你知道，我想我大概有过这样的经历。我想我确实有过。这又回到了我不得不学会的一件事，那就是如何进行艰难的对话。我是英国人，我妈妈是荷兰人。我们都不太喜欢直接表达，也不喜欢制造戏剧性的场面。我妻子是美国人，所以她教会我，要直截了当地解决问题。
而我总是回避那些艰难的对话，所以很可能就陷入过那种境地，或者至少是类似的情况。是的，我当然有过。我当时就想，但这是一堂我正在努力学习的课：如果这是一场艰难的对话，那就直接去做吧。没错，没错。谢谢你，劳尔。我觉得大家都应该去看看你的频道，我已经看了很多很多年了。我觉得它……事实上，每当我想寻求任何与加密货币、宏观环境、通胀等相关的建议时，它都是我唯一会去看的频道。
我唯一信任并会去关注的频道，而且我说这话时是发自内心，一直以来都是你的频道。因为我觉得你以一种普通人也能轻松理解的方式，提供了……非常细致的分析。很多财经频道的术语都很难懂，他们往往会跳过这部分内容。但你做得非常好，让这些话题对所有人都变得通俗易懂。我无法想象你帮助了多少人认清了货币贬值的现状，以及围绕如何创造和保存财富的一些迷思。
而且我认为……这是一项极其重要的使命，因为很不幸，从历史上看，许多这类洞见都只保留给了精英阶层——无论您如何定义他们，是知识精英，还是那些只在金融行业工作的人。而我认为 Real Vision 所做的，就是打破了这些壁垒。在我的人生中，您一直是我的一位支持者和教育者。所以今天能与您交谈，我感到非常兴奋。
所以，感谢您刚才的分享，我非常感激。另外，也请所有正在观看的朋友注意，我真心希望能够帮助到尽可能多的人。因此，为了让大家更好地理解“万物法则”这一整套理论，我们在 Real Vision 上为各位专门开辟了一个区域。请访问 realvision.com 斜杠 diary。那里所有内容都是为正在观看的你们准备的。里面有“万物法则”的文档，您可以阅读，也可以观看视频。
您可以免费获得 Real Vision 订阅，因为加入是完全免费的。老实说，里面的工具非常多。如果您有什么不懂的地方，就问人工智能。屏幕右下角有一个小小的加号按钮，您可以向人工智能提问，也就是 Real Vision 机器人，它会为您解释清楚。您需要的一切都包含其中，而且是免费的。完全没有理由不让自己拥有一个更美好的未来。我会在下方附上链接，方便大家获取。网址是 realvision.com 斜杠 diary。无论您在哪里收听这段内容，在描述区下方都会有一个链接。
谢谢，谢谢。我真的很享受这次交流，感谢您的时间。其实，您每吃一次饭，就有一次改善健康的机会。这就是我喜欢 Zoe 的原因，因为它能帮助我为自己的身体做出最明智的饮食选择。大家可能已经知道，Zoe 是我的播客赞助商之一。同时，我也是这家公司的投资者，这一点很重要。我之所以投资这家公司，是因为……Zoe 将我的健康数据与他们世界一流的科学知识相结合。
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