供应链短缺、通胀、DeSantis、Ted Sarandos 的 Netflix 备忘录、取消文化与粉丝问答

录音从前一晚一场高额赌局的闲聊中途开始。发言者说，盲注和下注一轮接一轮翻倍，从 500 美元的筹码一路涨到 32,000 之类的数字。被问到谁赢谁输时，一位发言者说自己输了几百，另一位不肯说，大家还拿一位只答“还行”的主持人开涮，说这是他输了的信号。关于“4200 万美元早餐”的玩笑只是逗乐。

正式开场时提到节目已录满 50 期，并说在“散伙”之前“肯定还能再录三四期”，具体时间未交代。几位主持人用各自惯常的外号自我介绍，名单里还提到一个未披露的录制地点。大家的回应都很乐观：一位主持人说自己心怀感激，并指出市场在上涨，另一位给出的涨幅是 4%，这个数字是发言者本人的说法。

两位主持人说，自己的伴侣临近分娩。一位说，妻子这一周三次去医院，每次都以为要生了；另一位说已经预约好 26 日引产，距今还有十一天。其他人想把这件事变成一场赌局，把盘口定在 21 日，并争论谁家的孩子会先出生。

话题从“几位主持人是不是年纪太大不该再生孩子”，转到一个猜谁做过结扎的玩笑。一位发言者猜多半是 Sacks；另一位则断言某位主持人肯定没做，因为他的妻子正怀着孕。这个桥段很轻松，有位主持人问观众是否真需要知道这些，随后就被带过，转入正题。没有人证实任何人的医疗情况。

一位主持人引出正题：供应链中断，以及芯片等关键零部件短缺。他援引《Car and Driver》的说法，称受影响最大的车型是福特 F 系列皮卡、Jeep Cherokee SUV 和雪佛兰 Equinox SUV，并说有些汽车正在失去先进驾驶功能。他说自己考虑过的一辆凯迪拉克 Escalade，2022 款因芯片短缺取消了自动驾驶选装。他把问题归因于新冠、对电脑的强劲需求和劳动力短缺，并提到雇主在涨薪，部分州提前终止了额外失业补助。

Chamath 说，他不同意市场上的看法，即这些只是短期收缩，会在后疫情时代自行消化。他的主要依据是自己看到的一项劳动力数据：酒店与旅行业非管理岗位的平均时薪，从 20 多美元涨到了 33 美元。他据此认为，这是一个持续的阶段：不加薪就没法把活干完。这一统计是他的回忆，节目中并未核实。

他补充说，总统不得不打电话给洛杉矶港，请他们全天候运转，并说有工会的工人会要求与全天候工作相匹配的报酬。在他看来，填补数百万空缺岗位唯一高效的办法是提高薪资，而且涨薪会持续，因为雇主不会再收回。他还提到原材料“涨疯了”，由此得出压力会长期存在的结论，并说自己此前几期都说没有通胀，现在正在为自己的仓位做对冲。

主持人问起洛杉矶和长滩港，那里有船只在海上排队，据他回忆，7 月的峰值大约有 70 或 80 艘。他提出一个可能的好处：工人赚得更多，中产阶层就会扩大，但他们随后会买更多东西，这可能让瓶颈更严重。Friedberg 回答说，难点在于变化的速度，而这正是美联储试图管理的。

Friedberg 说，他听到的最新估计是，疏通全球的堵塞大约需要一年。在此期间，稀缺的库存被抬高价格，企业需要更多劳动力，也要付出更高工资，工人随后要求更多，这可能造成持续的通胀飙升。他说，白宫经济工作组正试图在不通过加息造成经济动荡的前提下为此降温，并把这种平衡称作一个复杂的二阶、三阶导数问题。

随后一位发言者指出，世界各地的央行都已加息，据他理解，例外是欧洲的欧洲央行和美国的美联储。他补充说，欧洲和美国要从世界其他地方吸收劳动力和原材料。

顺着上一点，一位发言者认为，美国是净进口国，也是这些商品的最后买家，所以供给型经济体的通胀会传导回国内，反映到美国的物价上。他预计物价会上涨。

另一位发言者提出自由市场式的反方观点：如果低薪劳动力贵到一定程度，企业可能觉得值得投资资本做自动化，科技公司也可能为此开发工具。他列举了快餐、本地配送、工厂装配、自动驾驶卡车、生物制造和 3D 打印等可能受益的领域。按他的说法，这种转变最终会带来通缩，市场会重新回到平衡。

一位主持人说，更大的风险可能是停滞或滞胀，因为问题不只是东西更贵，而是商品和服务根本没有被生产出来。举例来说，他说自己订的一辆 Tesla，几年前大约两周就到了，这次却被告知要等两个月，还可能再多等两个月。他指出 Tesla 在交付时收到尾款才确认收入，并说福特等传统车企受到的冲击更大。他警告说，如果企业交付不了，就可能引发衰退。

他专门谈到港口，引用了一串推文，作者在文字稿里被写成 Zach Kanter。推文认为，供应链危机是一种改头换面的说法，掩盖了工会在船只堆积时挟持港口的事实。他说，洛杉矶港和长滩港将全天候运转的消息并没有给出日期。据他对前一天更新的一篇文章的解读，港口只是宣布了与工会谈判的意向。另一位发言者以为它们已经在 24 小时运转，而他坚持以那篇文章为准。

他说，如果诉求不合理，总统应当出面干预，并以里根和空管员为例。大家围绕推文里关于轮班的说法争了起来。一位发言者怀疑是两个八小时班次中间有休息；另一位念出推文的措辞，其中列的是早 8 点到下午 4 点和晚 6 点到凌晨 3 点两个班次，并由此得出结论：两班之间有空档。他说，港口应当像 Elon 运营工厂那样，全天候、班次重叠、给合理的加班费，并警告说如果 Biden 不能解决，就会出现衰退。