拆分谷歌、星巴克CEO下台、卡玛拉的价格管制、波音灾难、库尔斯克攻势

本期开场是惯常的『兄弟团』闲聊而非实质内容：互相问候健康状况、查马斯晃酒杯的梗，以及杰森·卡拉卡尼斯以一次山地骑行庆祝自己 52 岁生日。唯一反复出现的主题，是卡拉卡尼斯为伍德赛德的 Buck's——那家促成过 PayPal 和特斯拉交易的硅谷餐馆——新增了一款以他命名的日式面包糠裹洋葱圈而沾沾自喜，他把这当作职业生涯的里程碑，而其他人则调侃他把播客变成了洋葱圈的销售渠道。

核心环节回应了彭博社的一则报道：在一项裁定谷歌在搜索和广告领域构成非法垄断之后，司法部正在权衡拆分谷歌——此案最初由特朗普政府的司法部于 2020 年提起，Android、Chrome 和 AdWords 被点名为可能的拆分目标。主持人们指出，上一次可比的尝试、即二十年前针对微软的那次，以失败告终。他们梳理了谷歌的体量：云业务营收 400 亿美元、增长 30%，YouTube 营收 340 亿美元、增长 15%、月活用户 27 亿（对照全球 82 亿人口），以及每周 5 万次付费行程的 Waymo。弗里德伯格以 Netflix 作类比（380 亿美元营收、近 3000 亿美元估值），论证 YouTube 是最清晰的价值释放点，同时质疑拆分究竟能给消费者定价或竞争带来什么好处。

弗里德伯格引入了『集团折价』的论点：捆绑在一起的各项业务，其估值低于各部分单独估值之和，因为投资者想要单独押注云业务或 YouTube 这样的板块。查马斯早先曾把拆分当作低概率的『大结局（Big O）』抛出，如今则强调对谷歌的两党共同敌意，并主张公司应抢在监管者之前自己拆分——他援引了 AT&T 的先例：当该公司眼看要败诉时，是它自己提出了拆分方案。

萨克斯同意，自主地把公司拆成搜索、广告和 YouTube 会释放价值，并让『那些什么都不干的员工更没地方可藏』。但他和弗里德伯格都强调，Chrome 和 Android 从来就不是独立业务；它们被打造出来是为了把技术栈的某些层商品化、阻止竞争对手（就像微软当年用操作系统和浏览器所做的那样）跑到搜索的上游去分流流量。弗里德伯格指出，Android 是开源的、每家手机厂商都有自己的分支，而谷歌自己的分支默认使用谷歌搜索并收取授权费；他把这种开源打法类比为扎克伯格在用 LLaMA 所做的事，并回忆桑达尔·皮查伊最初是 Chrome 的产品经理，而 Chrome 是在谷歌对 Firefox 的资助停滞后由内部打造的。