高通 - 博通

第 48 期讲的是博通对高通 1030 亿美元的收购报价(含承接债务约 1300 亿美元)——有望成为史上最大的科技收购,而在录制时仍只是一份被拒绝的报价。两位主持人开玩笑说,两家公司的名字听着都像调制解调器标准(「通信巨头之战……1x 对 2x……让我想起 3Com」),并点出本期主题之一:「旧事重新上演——我们回到了 2001 年」。值得注意的是,收购方和标的公司都不在硅谷:博通注册地在新加坡(正待迁往特拉华州),高通在圣地亚哥——而半导体恰恰是「硅谷」里的那个「硅」,颇为讽刺。

快速科普:两家都是无晶圆厂(fabless)半导体公司——自己设计芯片,但不拥有制造芯片的晶圆厂。除英特尔、三星、台积电外,如今大多数芯片设计公司都不再自己制造,因为建厂太贵。两家公司设计芯片、与代工伙伴合作,产品从处理器到无线射频一应俱全——是手机、电脑、服务器、汽车、烤面包机乃至一切(「物联网大爆炸」)的元器件厂商。两位主持人还顺带宣传了他们的 Slack 社区(已过千人)并请大家去 Apple Podcasts 打分。

David 的背景铺垫:一场「硅的复兴」正在进行,起点是几年前机器学习的爆发。英伟达(NVIDIA)——长期以来只是 PC 和主机的显卡厂商——随着 GPU 成为机器学习的核心而一路狂飙:从 2015 年的每股 20 美元(按两位主持各自独立算的账,2016 年 1 月是 26 美元)涨到 212 美元——公开市场两年涨逾 10 倍。事实证明显卡的用途远不止图形:渲染背后的线性代数与矩阵变换,恰好就是机器学习的核心。做 GPU/机器学习专用芯片的初创公司 Nervana 被英特尔以 3.5 亿美元收购——在许多方面,它标志着半导体初创公司的复兴,这已经很久没有发生过了。就在录制当周,红杉领投了英国公司 GraphCore 5000 万美元——它此前已融资 6000 万美元:成立一年多就融了 1.1 亿美元,加入一个如今已经拥挤的市场:一群初创公司做专用机器学习芯片,挑战英伟达。

是什么催生了这波创新?除了市场需求,晶圆厂的集中化自有其道理:随着单片晶圆上的晶体管越来越多、制程节点越来越小,制造越来越贵——一座晶圆厂要 100 亿美元以上——所以仍在制造的只剩几家公司(台积电、三星、英特尔)。突然之间,你有了一个不需要自有制造资本的平台:可以开一家小公司只做设计,要么授权设计、要么与制造商合作。Ben 把它类比为贝索斯的观点:如果没有电网、UPS、互联网和电话公司,亚马逊就不可能存在——那是前人建好的、让你可以在其上创新的平台。