沃尔玛收购 Jet.com

这一期开场承认的是需求，而不是新闻价值：沃尔玛收购 Jet.com 产生的听众点播请求超过了此前任何话题，按 Ben Gilbert 的统计，邮件、Slack、Twitter 和当面加起来超过十次。David Rosenthal 随后给出那个会被整期不断复杂化的框架——用超过 30 亿美元买一家成立两年、上线一年的公司——然后立刻倒带，因为这笔交易只有作为一段更长关系的第二幕才讲得通。

那段关系始于 2005 年 Marc Lore 创办的 Quidsi，主营网站是 Diapers.com。Rosenthal 把 Lore 再往前追一步：他的第一家公司卖给了交易卡公司 Topps，这把他带到西雅图去管一个新部门，而他在那里就已经在想电商。真正重要的西雅图细节是社交性的，不是职业性的——Lore 的女儿就读的私立学校，Jeff Bezos 的孩子也在那儿，两人在学校野餐会上认识并聊了电商。Gilbert 的反应是对的：这是 2001 年，亚马逊已经在这门生意里做了六七年，两人并不是在一起畅想一个新品类。

Diapers.com 的历史被压缩到它的结论：一场漫长的谈判，其间亚马逊试图复制这门生意，然后在 Diapers.com、Soap.com 和其他站点上全面压价，最终在 2010 年以 5.45 亿美元收购。Gilbert 问了那个显而易见的问题——以亚马逊的资源，价格战为什么没有直接把这家公司打死——Rosenthal 给出的答案是后面还会再出现的那个：沃尔玛当时也有兴趣，而且已经报了价。

最关键的细节是 Bezos 给公司发展团队的指示，据 Brad Stone 记载：无论如何都不能让沃尔玛买下这家公司。Rosenthal 把这笔收购定性为防御性，而这个说法的结构值得注意——价格战和收购不是两个独立的动作，而是同一个目标的两部分，那个目标就是不让竞争对手在这个品类里获得位置。

收购之后，亚马逊做了它对 Zappos 做过的事：Diapers 继续作为独立运营的全资业务存在，Lore 又管了两年，2013 年离开。Gilbert 问这次离开是否愉快；Rosenthal 的答案是不愉快，而且他把依据放在那场谈判上，而不是去猜留任协议。Lore 不是亚马逊的粉丝，在那里工作过之后尤其如此，他离开时是憋着一股劲的。

支撑这个判断的证据，是 Lore 在创办 Jet 时给《纽约时报》的一段话，Rosenthal 完整念了出来：他说在亚马逊，「我看到的是你怎么对待人并不重要。你只要给够钱，就不在乎是不是把人烧尽了，然后再招新人，再烧尽。那是一个非常短视的环境。」Gilbert 指出这与节目一贯称赞亚马逊长期主义之间的张力；Rosenthal 承认这个分歧并把它搁置，这是对的——这段话是关于 Lore 动机的证据，不是关于亚马逊真实规划周期的证据。

Jet 在 2014 年夏天上线，建立在一个关于亚马逊客户基础的外显判断上：亚马逊非常擅长它做的事，但它的核心客户不是普通美国人——而是更富裕、中上阶层的人，他们在意便利和选择不亚于价格。Lore 的目标是那个把价格放在第一位的群体，而他服务这个群体的模型是 Costco，而 Costco 本身又是一家西雅图公司，这个巧合让 Rosenthal 颇为愉快。